Crollo del mercato azionario 2020 - 2020 stock market crash

Crollo del mercato azionario del 2020
Crollo del mercato azionario (2020).svg
Movimento del Dow Jones Industrial Average (DJIA) tra gennaio 2017 e dicembre 2020, che mostra il massimo pre-crash il 12 febbraio e il successivo crollo durante la pandemia di COVID-19 e il recupero a nuovi massimi per chiudere il 2020.
Data 20 febbraio 2020
Tipo
Causa
Risultato

Il crollo del mercato azionario del 2020 è stato un grave e improvviso crollo del mercato azionario globale iniziato il 20 febbraio 2020 e terminato il 7 aprile.

A partire dal 13 maggio 2019 la curva dei rendimenti sui titoli del Tesoro USA si è invertita , e tale è rimasta fino all'11 ottobre 2019, quando è tornata alla normalità . Fino al 2019, mentre alcuni economisti (tra cui Campbell Harvey e l'ex economista della Federal Reserve di New York Arturo Estrella) sostenevano che fosse probabile una recessione nell'anno successivo, altri economisti (tra cui l'amministratore delegato di Wells Fargo Securities Michael Schumacher e il presidente della Federal Reserve di San Francisco Mary C. Daly ) ha sostenuto che le curve dei rendimenti invertite potrebbero non essere più un predittore di recessione affidabile. La curva dei rendimenti dei Treasury statunitensi non si sarebbe invertita di nuovo fino al 30 gennaio 2020, quando l'Organizzazione mondiale della sanità dichiarò l'epidemia di COVID-19 un'emergenza di sanità pubblica di interesse internazionale , quattro settimane dopo che i funzionari della commissione sanitaria locale a Wuhan , in Cina , avevano annunciato i primi 27 Casi di COVID-19 come focolaio di ceppo di polmonite virale il 1 gennaio .

La curva non è tornata alla normalità fino al 3 marzo, quando il Federal Open Market Committee (FOMC) ha abbassato di 50 punti base il tasso obiettivo sui fondi federali . Nel prendere atto delle decisioni del FOMC di ridurre il tasso sui fondi federali di 25 punti base tre volte tra il 31 luglio e il 30 ottobre 2019, il 25 febbraio 2020, l'ex sottosegretario al Tesoro statunitense per gli affari internazionali Nathan Sheets ha suggerito che l' attenzione del Consiglio federale La riserva per l'inversione della curva dei rendimenti nel mercato dei Treasury statunitensi quando si imposta la politica monetaria potrebbe avere l' effetto perverso di rendere le curve dei rendimenti invertite meno predittive delle recessioni.

Durante il 2019, il FMI ha riferito che l' economia mondiale stava attraversando un "rallentamento sincronizzato", che è entrato nel suo ritmo più lento dalla Grande Recessione . La debolezza è stata mostrata nel mercato dei consumatori poiché i mercati globali hanno iniziato a soffrire di un "forte deterioramento" dell'attività manifatturiera. Si ritiene che la crescita globale abbia raggiunto il picco nel 2017, quando la produzione totale del settore industriale mondiale ha iniziato un calo sostenuto all'inizio del 2018. Il FMI ha accusato "l'intensificarsi delle tensioni commerciali e geopolitiche" come la ragione principale del rallentamento, citando la Brexit e la Cina – La guerra commerciale negli Stati Uniti è stata la ragione principale del rallentamento nel 2019, mentre altri economisti hanno accusato problemi di liquidità.

Il crollo ha causato un mercato ribassista di breve durata e nell'aprile 2020 i mercati azionari globali sono rientrati in un mercato rialzista, sebbene gli indici del mercato statunitense non siano tornati ai livelli di gennaio 2020 fino a novembre 2020. Il crollo ha segnalato l'inizio della recessione COVID-19 . Il crollo del mercato azionario del 2020 ha seguito un decennio di prosperità economica e una crescita globale sostenuta dopo la ripresa dalla Grande Recessione . La disoccupazione globale è stata ai minimi storici, mentre la qualità della vita è generalmente migliorata in tutto il mondo. Tuttavia, nel 2020, il COVID-19 pandemia , il più incisivo pandemia in quanto l'influenza spagnola , ha iniziato, decimando l'economia. Gli arresti economici globali si sono verificati a causa della pandemia e gli acquisti di panico e le interruzioni delle forniture hanno esacerbato il mercato. Il Fondo Monetario Internazionale aveva indicato altri fattori attenuanti visti prima della pandemia, come un rallentamento sincronizzato globale nel 2019, come esacerbanti del crollo, soprattutto considerando che il mercato era già vulnerabile.

Incidente

La Federal Reserve ha notevolmente ampliato il proprio bilancio attraverso tre periodi di allentamento quantitativo dalla crisi finanziaria del 2007-2008 . A settembre 2019, un picco nel tasso di interesse del mercato dei pronti contro termine overnight ha indotto la Federal Reserve a introdurre un quarto round di allentamento quantitativo; il bilancio si espanderebbe in modo parabolico dopo il crollo del mercato azionario.

Sebbene il crollo sia iniziato il 20 febbraio, le vendite sono state intensificate dalla prima metà di marzo a metà marzo. Durante il crollo, ci sono stati più gravi cali giornalieri nel mercato azionario globale, il più grande calo è stato il 16 marzo, soprannominato "Black Monday II" del 12-13% nella maggior parte dei mercati globali. Ci sono state altre due date significative di crolli nei mercati azionari, uno è stato il 9 marzo, soprannominato "Black Monday I", e il 12 marzo, soprannominato "Black Thursday". Per far fronte al panico, le banche e le riserve di tutto il mondo hanno tagliato i tassi di interesse, i tassi bancari e i flussi di cassa , oltre a offrire un supporto senza precedenti a investitori e mercati.

Media DJI su Black Monday I, Black Thursday e Black Monday II
Nome Data Modificare % Modificare Chiudere
lunedì nero io 9 marzo −2.013,76 −7,79% 23.851,02
Giovedì nero 12 marzo −2.352,60 -9,99% 21,200,62
Lunedì nero II 16 marzo -2.997,10 −12,93% 20.188.52

17-21 febbraio

Lunedì 17 febbraio 2020, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso, ma i mercati azionari europei hanno chiuso, mentre i mercati azionari statunitensi sono stati chiusi in osservanza del Presidents Day . I prezzi del petrolio sono scesi, mentre il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è sceso all'1,59%. Il 18 febbraio, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso, mentre i mercati azionari europei, il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso tutti. I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 2%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi all'1,54% e all'1,99%. Il ministro delle finanze di Singapore Heng Swee Keat ha annunciato un programma di stimolo fiscale da 4,5 miliardi di dollari . Il 19 febbraio, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno chiuso per lo più in rialzo, mentre il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in rialzo e il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso a massimi record. I prezzi del petrolio sono aumentati di un altro 2%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente all'1,56% e al 2,00%. La Banca Popolare Cinese e la Banca Centrale della Repubblica di Turchia hanno tagliato i loro tassi pronti contro termine rispettivamente di 10 e 50 punti base , mentre la Banca Centrale Argentina ha tagliato i tassi bancari di 400 punti base.

Il 20 febbraio, i mercati azionari di tutto il mondo hanno chiuso per lo più in ribasso, mentre i prezzi del petrolio sono scesi dell'1% ei rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente all'1,51% e all'1,96%. Bank Indonesia ha tagliato il suo tasso overnight di 25 punti base, mentre la Banca centrale del Brasile ha annunciato che avrebbe ridotto il suo requisito di riserva il 16 marzo dal 31% al 25%, che dovrebbe rilasciare 135 miliardi di R$ (o 29 miliardi di dollari) nel offerta di denaro . Il 21 febbraio, i mercati azionari di tutto il mondo hanno chiuso il giorno (con il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 che hanno chiuso la settimana), mentre i prezzi del petrolio sono scesi e i rendimenti dei Treasury USA a 10 e 30 anni i titoli sono scesi rispettivamente all'1,45% e all'1,89% (con la chiusura dei 30 anni ai minimi storici).

24-28 febbraio

Lunedì 24 febbraio 2020, il Dow Jones Industrial Average e il FTSE 100 sono scesi di oltre il 3% poiché la diffusione dell'epidemia di coronavirus è peggiorata sostanzialmente al di fuori della Cina durante il fine settimana. Ciò segue gli indici di riferimento in forte calo nell'Europa continentale dopo forti cali in tutta l'Asia. Il DAX , il CAC 40 e l' IBEX 35 sono scesi ciascuno di circa il 4% e il FTSE MIB è sceso di oltre il 5%. C'è stato un forte calo del prezzo del petrolio e un forte aumento del prezzo dell'oro , fino a un massimo di 7 anni. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente all'1,36% e all'1,81%. Il 25 febbraio, i mercati azionari di tutto il mondo hanno chiuso, mentre i prezzi del petrolio sono scesi al livello più basso da più di un anno e i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi a nuovi minimi storici rispettivamente dell'1,31% e dell'1,80%. Il ministro delle finanze indonesiano Sri Mulyani ha annunciato un programma di stimolo fiscale da 742 milioni di dollari .

Il 26 febbraio, i mercati azionari di tutto il mondo hanno chiuso con record contrastanti, mentre i prezzi del petrolio sono scesi per la quarta sessione consecutiva mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente dell'1,30% e dell'1,80%. La Bank of Korea ha rifiutato di tagliare il tasso overnight. Il 27 febbraio, a causa delle crescenti preoccupazioni per la pandemia di COVID-19, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno registrato cali del 3-5%, con il NASDAQ-100 , l' S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average che hanno registrato i loro cali più marcati. dal 2008 (e il Dow è sceso di 1.191 punti, il suo più grande calo di un giorno dalla crisi finanziaria del 2007-2008 ). I prezzi del petrolio sono scesi al livello più basso da oltre un anno, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente all'1,28% e all'1,77%. Il presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha indicato che mentre la Banca centrale europea stava monitorando l'epidemia, non stava ancora causando un impatto a lungo termine sull'inflazione e quindi non richiedeva ancora una risposta di politica monetaria .

Il 28 febbraio, i mercati azionari di tutto il mondo hanno registrato i loro più grandi cali in una settimana dalla crisi finanziaria del 2007-2008 , mentre i futures sul petrolio hanno visto il loro più grande declino in una settimana dal 2009 e i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi a nuovi minimi storici rispettivamente all'1,12% e all'1,30%. Il governatore uscente della Banca d'Inghilterra Mark Carney ha dichiarato che l' economia britannica (che ha visto stagnazione e calo della produzione automobilistica nel quarto trimestre del 2019) è stata colpita dall'epidemia perché dipende fortemente dalle entrate del turismo e dalle linee di fornitura manifatturiere internazionali. Federal Reserve Chair Jerome Powell ha dichiarato che il focolaio è stato in posa "in evoluzione rischi per l'attività economica" e che la Federal Reserve avrebbe usato la politica monetaria di "agire come appropriato per sostenere l'economia", ma che "i fondamenti della economia degli Stati Uniti rimangono forti." Il primo ministro uscente della Malesia Mahathir Mohamad ha annunciato un pacchetto di incentivi fiscali di 20 miliardi di RM .

In definitiva, dal 24 al 28 febbraio, i mercati azionari a livello globale sono crollati di diversi punti percentuali, mentre a Wall Street gli indici sono scesi di almeno il 10%. È stata la correzione più rapida nella storia del mercato dal massimo storico, impiegando solo sei giorni per entrare nel territorio di correzione. L'improvviso calo di fine febbraio è stato attribuito ai timori che la Cina potesse produrre uno shock economico globale, principalmente a causa delle quarantene imposte dallo Stato per combattere la pandemia di COVID-19, che all'epoca era classificata come epidemia. In poche settimane, le azioni sono scese abbastanza da entrare nel territorio del mercato ribassista. Per quanto riguarda i rapporti sui virus diffusi in Corea del Sud , Italia e Iran, anche gli investitori hanno suscitato paura, aumentando le vendite di massa nei mercati azionari dell'Asia-Pacifico e in quelli europei.

2–6 marzo

Il 3 marzo 2020 il presidente della Federal Reserve Jerome Powell annuncia un taglio di 50 punti base dell'obiettivo del tasso sui fondi federali alla luce dei "rischi in evoluzione per l'attività economica" derivanti dal coronavirus

Durante il fine settimana precedente, il governatore della Banca del Giappone Haruhiko Kuroda ha dichiarato che la Banca del Giappone "si impegnerà a stabilizzare i mercati e offrire una liquidità sufficiente tramite operazioni di mercato e acquisti di attività ", e la Banca del Giappone ha successivamente annunciato che avrebbe riacquistato fino a ¥ 500 miliardi (4,6 miliardi di dollari) di titoli di stato . Lunedì 2 marzo, i mercati azionari europei e dell'Asia-Pacifico hanno per lo più chiuso le perdite giornaliere consecutive della settimana precedente, mentre negli Stati Uniti, l'S&P 500 ha guadagnato il 3,9%, il NASDAQ Composite ha guadagnato il 3,7% e il Dow Jones Industrial Average ha chiuso a 1.126 punti. (o 4,4%; il suo più grande guadagno di un giorno dal 2009). I futures sul petrolio hanno visto il loro più grande guadagno giornaliero del 2020, mentre i rendimenti sui titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente all'1,03% e 1,62%.

Il 3 marzo, i ministri delle finanze e i dirigenti delle banche centrali dei paesi del G7 hanno rilasciato una dichiarazione congiunta per "riaffermare il nostro impegno a utilizzare tutti gli strumenti politici appropriati" per affrontare l'impatto socioeconomico dell'epidemia, comprese " misure fiscali ove appropriato" con le banche centrali continuando a "adempiere ai propri mandati, sostenendo così la stabilità dei prezzi e la crescita economica". Lo stesso giorno, la Reserve Bank of Australia e la Central Bank of Malaysia hanno annunciato tagli dei tassi overnight di 25 punti base (che hanno portato il tasso australiano al livello più basso della storia), Bank Indonesia ha annunciato che taglierà il suo requisito di riserva da 8 a Il 4% a partire dal 16 marzo, mentre la Banca popolare cinese ha rifiutato di condurre operazioni di mercato aperto. Corea del Sud il ministro delle Finanze di Hong Nam-ki ha annunciato un 11.700 miliardi ($ 9.8 miliardo) programma di stimolo fiscale.

Sempre il 3 marzo, a causa del rifiuto della Banca del Messico di ridurre ulteriormente il tasso overnight, il ministro delle finanze messicano Arturo Herrera Gutiérrez ha annunciato un programma di stimolo fiscale per accelerare la spesa pubblica . Il Federal Open Market Committee ha abbassato l' obiettivo del tasso sui fondi federali di 50 punti base con il presidente della Federal Reserve Powell che ha affermato che la banca centrale "ha visto un rischio per le prospettive dell'economia e ha scelto di agire" e che "l'entità e la persistenza del l'effetto [dell'epidemia] sull'economia statunitense rimane altamente incerto". Alla chiusura delle negoziazioni del 3 marzo, i mercati azionari europei e dell'Asia-Pacifico erano per lo più saliti, ma l'S&P 500, il NASDAQ Composite e il Dow Jones Industrial Average sono tutti scesi (con il Dow che ha invertito più di due terzi del precedente giorno di guadagno). I futures sul petrolio sono saliti e il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni è sceso ai minimi storici rispettivamente dello 0,91% e dell'1,60% (per la prima volta nella storia è sceso sotto l'1% sui titoli a 10 anni).

Il 4 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno continuato a salire per lo più (con il solo KOSPI in rialzo del 2%), mentre l'S&P 500 è aumentato del 4,2%, il NASDAQ Composite è aumentato del 3,8% e il Dow Jones Industrial Average ha invertito il perdita del giorno precedente aumentando di 1.173 punti (o 4,5%). Tuttavia, i futures sul petrolio sono scesi e il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni ha chiuso rispettivamente allo 0,99% e 1,64%. La Bank of Canada e la Saudi Arabian Monetary Authority hanno annunciato tagli di 50 punti base rispettivamente ai tassi overnight e repo, l' amministratore delegato del Fondo monetario internazionale Kristalina Georgieva ha annunciato un programma di linee di credito di emergenza da 50 miliardi di dollari per assistere i paesi a basso reddito e i mercati emergenti con politiche risposte all'epidemia e la Banca centrale del Brasile ha annunciato che avrebbe messo all'asta fino a $ 1 miliardo in swap di valuta estera .

Il 5 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno continuato a salire mentre i mercati azionari europei hanno chiuso. L'S&P 500, il NASDAQ Composite e il Dow Jones Industrial Average sono tutti scesi di oltre il 3%. I futures sul petrolio sono aumentati in seguito alle segnalazioni dell'OPEC che ha accettato di tagliare la produzione con la Russia, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente allo 0,91% e all'1,54%. La Banca centrale argentina ha tagliato il tasso bancario di ulteriori 200 punti base e, dopo aver rifiutato di tagliare il tasso overnight il 27 febbraio, la Banca di Corea ha rinnovato un accordo di scambio di valuta con Bank Indonesia. Il 6 marzo, i mercati azionari di tutto il mondo hanno chiuso in ribasso (sebbene il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 abbiano chiuso la settimana). I prezzi del petrolio sono scesi del 9% (il più grande calo dei prezzi in un giorno in 11 anni), mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi a nuovi minimi storici rispettivamente sotto lo 0,71% e l'1,22%. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha firmato un disegno di legge sugli stanziamenti di emergenza e sulle contromisure contro la pandemia che include 8,3 miliardi di dollari di spesa pubblica.

Guerra dei prezzi del petrolio Russia-Arabia Saudita

La riduzione della domanda di viaggi e la mancanza di attività in fabbrica a causa della pandemia di COVID-19 hanno avuto un impatto significativo sulla domanda di petrolio, causandone la caduta del prezzo. A metà febbraio, l' Agenzia internazionale per l'energia ha previsto che la crescita della domanda di petrolio nel 2020 sarebbe stata la più piccola dal 2011. Il crollo della domanda cinese ha portato a una riunione dell'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC) per discutere un potenziale taglio della produzione per bilanciare la perdita della domanda. Il cartello ha inizialmente stretto un accordo provvisorio per ridurre la produzione di petrolio di 1,5 milioni di barili al giorno a seguito di un incontro a Vienna il 5 marzo 2020, che porterebbe i livelli di produzione ai minimi dalla guerra in Iraq .

Dopo che l' OPEC e la Russia non sono riusciti ad accordarsi sui tagli alla produzione di petrolio il 6 marzo e l' Arabia Saudita e la Russia hanno annunciato aumenti della produzione di petrolio il 7 marzo , i prezzi del petrolio sono scesi del 25%. L'8 marzo, l' Arabia Saudita ha annunciato inaspettatamente che avrebbe aumentato la produzione di greggio e lo avrebbe venduto a uno sconto (di $ 6-8 al barile) a clienti in Asia, Stati Uniti ed Europa, a seguito della rottura dei negoziati poiché la Russia ha resistito alle chiamate per tagliare la produzione. I maggiori sconti hanno interessato i clienti petroliferi russi nell'Europa nordoccidentale.

Prima dell'annuncio, il prezzo del petrolio era sceso di oltre il 30% dall'inizio dell'anno e dopo l'annuncio dell'Arabia Saudita è sceso di un ulteriore 30%, anche se in seguito si è leggermente ripreso. Il Brent Crude , utilizzato per valutare i due terzi delle forniture mondiali di greggio, ha registrato il calo più grande dalla Guerra del Golfo del 1991 la notte dell'8 marzo. Inoltre, il prezzo del West Texas Intermediate è sceso al livello più basso dal febbraio 2016. L'esperto di energia Bob McNally ha osservato: "Questa è la prima volta dal 1930 e '31 che un massiccio shock negativo della domanda ha coinciso con uno shock dell'offerta ;" in quel caso fu lo Smoot–Hawley Tariff Act a far precipitare un crollo del commercio internazionale durante la Grande Depressione , in coincidenza con la scoperta dell'East Texas Oil Field durante il boom petrolifero del Texas . I timori della guerra dei prezzi del petrolio russo-saudita hanno causato un crollo delle scorte statunitensi e hanno avuto un impatto particolare sui produttori americani di olio di scisto .

9-13 marzo

Lunedì nero I (9 marzo)

Incidente

Prima dell'apertura, il mercato dei futures Dow Jones Industrial Average ha subito un calo di 1.300 punti in base al coronavirus e un calo del prezzo del petrolio sopra descritto, innescando un cordolo di negoziazione , o interruttore automatico, che ha causato la sospensione del mercato dei futures per 15 minuti . Durante il fine settimana precedente, l'8 marzo, gli indici TA-35 e TA-125 della borsa di Tel Aviv sono scesi rispettivamente del 4,5% e del 4,7%, entrando nei mercati ribassisti dai picchi del 19 febbraio.

Il Dow Jones Industrial Average degli Stati Uniti ha perso più di 2000 punti, descritto da The News International come "il più grande calo mai registrato nel trading intraday". Il Dow Jones Industrial Average ha colpito una serie di "interruttori automatici" di trading per frenare le vendite in preda al panico. Le compagnie petrolifere Chevron ed ExxonMobil hanno perso circa il 15%. Il NASDAQ Composite , sempre negli Stati Uniti, ha perso oltre 620 punti. L' S&P 500 è sceso del 7,6%. I prezzi del petrolio sono scesi del 22% ei rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente al di sotto dello 0,40% e dell'1,02%. L' indice S&P/TSX Composite canadese ha chiuso la giornata di riposo di oltre il 10%. L' IBOVESPA brasiliano ha ceduto il 12%, cancellando oltre 15 mesi di guadagni per l'indice. L' ASX 200 australiano ha perso il 7,3%, il suo più grande calo giornaliero dal 2008, anche se è rimbalzato nel corso della giornata. Il FTSE 100 di Londra ha perso il 7,7%, subendo il peggior calo dalla crisi finanziaria del 2007-2008 . BP e Shell Oil hanno registrato un calo dei prezzi intraday di quasi il 20% Anche FTSE MIB , CAC 40 e DAX sono crollati, con l'Italia più colpita dal protrarsi della pandemia di COVID-19 nel paese. Sono diminuiti rispettivamente dell'11,2%, dell'8,4% e del 7,9%. Lo STOXX Europe 600 è sceso di oltre il 20% al di sotto del suo picco di inizio anno.

In un certo numero di mercati asiatici, Giappone, Singapore, Filippine e Indonesia, le azioni sono diminuite di oltre il 20% rispetto ai massimi più recenti, entrando nel territorio del mercato ribassista. In Giappone, il Nikkei 225 è crollato del 5,1%. A Singapore, lo Straits Times Index è sceso del 6,03%. In Cina, l' indice CSI 300 ha perso il 3%. A Hong Kong, l' indice Hang Seng è sceso del 4,2%. In Pakistan, il PSX ha visto il più grande crollo infragiornaliero nella storia del paese, perdendo 2.302 punti o il 6,0%. Il mercato ha chiuso con l' indice KSE 100 in calo del 3,1%. In India, il BSE SENSEX ha chiuso in calo di 1.942 punti a 35.635, mentre il NSE Nifty 50 è sceso di 538 punti a 10.451.

L'ex consigliere per la politica energetica dell'amministrazione George W. Bush , Bob McNally , ha osservato: "Questa è la prima volta dal 1930 e '31 che un massiccio shock negativo della domanda ha coinciso con uno shock dell'offerta "; in quel caso fu lo Smoot–Hawley Tariff Act a far precipitare un crollo del commercio internazionale durante la Grande Depressione , in coincidenza con la scoperta dell'East Texas Oil Field durante il boom petrolifero del Texas . Il Washington Post ha affermato che le turbolenze legate al coronavirus potrebbero innescare un crollo della bolla del debito aziendale , innescando e peggiorando una recessione . La Banca Centrale della Russia ha annunciato che sospenderà gli acquisti sul mercato dei cambi nei mercati nazionali per 30 giorni, mentre la Banca Centrale del Brasile ha messo all'asta altri 3,465 miliardi di dollari sul mercato dei cambi in due transazioni separate e la Banca del Messico ha aumentato le sue aste in valuta estera programma da 20 a 30 miliardi di dollari. Dopo aver annunciato un programma di stimolo fiscale da 120 miliardi di dollari il 2 dicembre, il primo ministro giapponese Shinzo Abe ha annunciato ulteriori spese governative, mentre il ministro delle finanze indonesiano Sri Mulyani ha annunciato ulteriori incentivi.

Etimologia

Mentre l'hashtag #BlackMonday andava di moda su Twitter, organizzazioni giornalistiche come Associated Press , The Economist e Yahoo Finance UK hanno adottato il termine il giorno in cui si è verificato. Mentre The Guardian inizialmente lo chiamava "Crash Monday", in seguito lo chiamarono "The Black Monday del 2020" per distinguerlo dal crash del 1987 con lo stesso nome . L'Associated Press ha anche citato un analista della società finanziaria australiana OFX dicendo: "Una miscela di shock ha mandato i mercati in delirio su quello che può essere descritto solo come 'Black Monday'... Una combinazione di Russia contro Arabia Saudita. La guerra dei prezzi del petrolio in Arabia, il crollo delle azioni e l'escalation dei problemi del coronavirus hanno creato un cocktail killer per peggiorare i postumi della sbornia della scorsa settimana".

10-11 marzo

L'11 marzo 2020, il Dow Jones Industrial Average ha concluso una corsa al mercato rialzista di 11 anni ed è entrato in un mercato ribassista . Statue simboliche della Borsa di Francoforte nella foto.

Il giorno successivo di negoziazione, le azioni statunitensi hanno recuperato parte delle perdite avvenute lunedì, aumentando di oltre il 4%. Ciò è stato attribuito a un potenziale stimolo fiscale, come una potenziale imposta sui salari dello 0%, proposto dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump . Mercoledì, tuttavia, le azioni sono scese ancora una volta e hanno portato il DJIA a entrare in un mercato ribassista (ovvero un calo del 20% dal picco più recente) per la prima volta in 11 anni, ponendo fine al mercato rialzista più lungo nella storia del mercato azionario americano.

Il 10 marzo, il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso tutti in rialzo del 4,9%, mentre i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso e i mercati azionari europei hanno chiuso. I prezzi del petrolio sono aumentati del 10%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono saliti rispettivamente allo 0,70% e all'1,16%. La Banca centrale russa ha annunciato un'asta repo di 500 miliardi (o $ 7 miliardi) e ha aumentato il limite delle operazioni di swap in valuta estera fino a $ 5 miliardi. mentre la Bank Indonesia ha effettuato acquisti sul mercato aperto di titoli di stato e il ministro delle finanze indonesiano Sri Mulyani ha annunciato stimoli di natura fiscale. Il primo ministro australiano Scott Morrison ha annunciato una spesa pubblica di 2,4 miliardi di dollari australiani per le contromisure contro la pandemia.

L'11 marzo, i mercati azionari europei in Asia-Pacifico e chiuse (con l' indice S & P / ASX 200 sulla Australian Securities Exchange cadere a oltre il 20% al di sotto la sua alta 52 settimane), mentre il Nasdaq Composite e lo S & P 500 sia caduto da 5% e il Dow Jones Industrial Average del 6% (con il Dow che è sceso di oltre il 20% al di sotto del suo record più recente stabilito il 19 febbraio). I prezzi del petrolio sono scesi del 4%, mentre il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni è salito rispettivamente allo 0,82% e all'1,33%. L' Indice Bovespa della Borsa del Brasile è sceso dell'8,5% al ​​27% su base annua, mentre anche l' indice S&P/TSX Composite della Borsa di Toronto è sceso di oltre il 20% al di sotto del suo picco più recente il 20 febbraio. La Banca d'Inghilterra ha annunciato che avrebbe tagliato il suo tasso bancario di 25 punti base, mentre il Cancelliere dello Scacchiere Rishi Sunak annunciato £ 30 miliardi di spesa pubblica con £ 12 miliardi specificamente diretta a contromisure in caso di pandemia. La Federal Reserve ha annunciato che aumenterà il livello massimo delle sue operazioni di riacquisto overnight a 175 miliardi di dollari. La Banca del Giappone ha annunciato che stava aumentando il suo obiettivo annuale di acquisti di fondi negoziati in borsa al di sopra degli attuali 6 trilioni (o $ 57 miliardi). Il ministro delle finanze indonesiano Sri Mulyani ha annunciato sgravi fiscali per il settore manifatturiero indonesiano durante la pandemia di COVID-19. Il primo ministro italiano Giuseppe Conte ha annunciato uno stimolo fiscale di 25 miliardi di euro (o 28 miliardi di dollari).

Indirizzo presidenziale degli Stati Uniti

Il presidente Donald Trump si rivolge alla nazione dallo Studio Ovale, 11 marzo 2020.

L'11 marzo il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha tenuto un discorso pubblico. Nel discorso, il presidente ha annunciato un divieto di viaggio temporaneo di 30 giorni su tutte le merci e i passeggeri europei provenienti dall'Europa in risposta alla pandemia di COVID-19. Le dichiarazioni iniziali di Trump sono state successivamente corrette: il divieto ha colpito persone che non erano cittadini statunitensi e che nelle ultime due settimane avevano visitato l' area Schengen di 26 membri , ma non includeva merci e merci commerciali ed escludeva Regno Unito e Repubblica d'Irlanda . Questi paesi sono stati aggiunti al divieto 3 giorni dopo. Trump non si è consultato con l' Unione Europea prima di imporre il divieto di viaggio.

Carmen Reinicke di Business Insider ha scritto che il discorso di Trump alla nazione "non è riuscito a calmare le preoccupazioni degli investitori sulle ricadute economiche dell'epidemia di coronavirus". Secondo Ben Levisohn, scrittore per Barron's , "I futures Dow erano aumentati di circa 300 punti prima che iniziasse il discorso del presidente. E poi il presidente ha iniziato a parlare e i futures hanno iniziato a scendere".

Giovedì Nero (12 marzo)

Il giovedì nero è stato un crollo del mercato azionario globale il 12 marzo 2020, come parte del più grande crollo del mercato azionario del 2020. I mercati azionari statunitensi hanno subito il più grande calo percentuale in un solo giorno dal crollo del mercato azionario del 1987 . Dopo il Black Monday di tre giorni prima, il Black Thursday è stato attribuito alla pandemia di COVID-19 e alla mancanza di fiducia degli investitori nel presidente degli Stati Uniti Donald Trump dopo aver dichiarato un divieto di viaggio di 30 giorni contro l' area Schengen . Inoltre, la Banca centrale europea , sotto la guida di Christine Lagarde , ha deciso di non tagliare i tassi di interesse nonostante le aspettative del mercato, portando a un calo dei futures S&P 500 di oltre 200 punti in meno di un'ora.

Bank Indonesia ha annunciato acquisti sul mercato aperto di Rp 4 trilioni (o $ 276,53 milioni) in titoli di stato, mentre il governatore di Bank Indonesia Perry Warjiyo ha dichiarato che gli acquisti sul mercato aperto di Bank Indonesia di titoli di stato sono saliti a Rp 130 trilioni nell'anno e Rp 110 trilioni dalla fine del Gennaio. Nonostante abbia rifiutato di tagliare il tasso di deposito, la Banca centrale europea ha aumentato i suoi acquisti di attività di 120 miliardi di euro (o 135 miliardi di dollari), mentre la Federal Reserve ha annunciato 1,5 trilioni di dollari di acquisti sul mercato aperto. Il primo ministro australiano Scott Morrison ha annunciato un pacchetto di incentivi fiscali da 17,6 miliardi di dollari australiani. La Reserve Bank of India ha annunciato che effettuerà uno swap di valuta da 2 miliardi di dollari USA per sei mesi , mentre la Reserve Bank of Australia ha annunciato 8,8 miliardi di dollari australiani di riacquisto di titoli di stato. La Banca Centrale del Brasile ha messo all'asta 1,78 miliardi di dollari di valute estere .

I mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso con il Nikkei 225 della Borsa di Tokyo , l' Indice Hang Seng della Borsa di Hong Kong e l' IDX Composite della Borsa dell'Indonesia che sono scesi di oltre il 20% al di sotto dei massimi di 52 settimane. I mercati azionari europei hanno chiuso in ribasso dell'11% con il FTSE 100 britannico , il DAX tedesco , il CAC 40 francese , il FTSE MIB italiano , l' OMX Helsinki 25 finlandese , l' OMX Stockholm 30 svedese , l' OMX Nordic 40 e gli indici lettoni OMX Riga che hanno chiuso tutti oltre il 20% al di sotto dei loro picchi più recenti. Negli Stati Uniti, il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in ribasso di un ulteriore 10%, il NASDAQ Composite ha chiuso in ribasso del 9,4% e l'S&P 500 ha chiuso in ribasso del 9,5%. Ciò ha causato la caduta del NASDAQ e dell'S&P 500 di oltre il 20% al di sotto dei loro massimi storici, e quindi i cali hanno attivato un freno agli scambi alla Borsa di New York per la seconda volta quella settimana. I prezzi del petrolio sono scesi dell'8%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono aumentati allo 0,86% e all'1,45% (e la loro curva dei rendimenti è terminata nella norma ).

Incidente

Il Dow Jones Industrial Average e l'S&P 500 statunitensi hanno subito il più grande calo percentuale in un solo giorno dal crollo del mercato azionario del 1987 , così come il FTSE 100 del Regno Unito , che è sceso del 10,87%. L' indice canadese S&P/TSX Composite è sceso del 12%, il più grande calo di un giorno dal 1940. L' indice FTSE MIB italiano ha chiuso con una perdita del -16,92%, la peggiore della sua storia. Il DAX della Germania è sceso del 12,24% e il CAC della Francia del 12,28%. In Brasile, l' Ibovespa crollati 14,78%, dopo il commercio nel B3 è stato fermato due volte entro l'intraday ; si è anche spostato sotto la soglia dei 70.000 prima di chiudersi sopra. Il NIFTY 50 della Borsa nazionale indiana è sceso del 7,89% a oltre il 20% al di sotto del suo picco più recente, mentre il BSE SENSEX alla Borsa di Bombay è sceso di 2.919 (o 8,18%) a 32.778. L'indice di riferimento del mercato azionario della Borsa di Johannesburg è sceso del 9,3%. Il MERVAL alla Borsa di Buenos Aires è sceso del 9,5% al ​​19,5% nella settimana. Il 12 marzo è stata la seconda volta, dopo la caduta del 9 marzo, che l'interruttore automatico con caduta del 7% è stato attivato dall'implementazione nel 2013.

In Colombia, il peso ha segnato il minimo storico contro il dollaro USA, quando è stato scambiato sopra i 4000 pesos per la prima volta in assoluto. Anche il peso messicano ha stabilito il minimo storico contro il dollaro USA, scambiato a 22,99 pesos.

stati Uniti

Poco dopo l'inizio delle negoziazioni, sui principali mercati azionari statunitensi è stato attivato un freno al trading di livello 1 a causa dell'aumento delle vendite, che ha portato a un'interruzione di 15 minuti del trading. L'interruttore di livello 1 viene attivato con un ribasso del 7% sull'S&P 500. L'interruzione del trading si è verificata dopo che i mercati hanno raggiunto un calo del 7,2% entro 15 minuti. Il crollo si è temporaneamente ripreso dopo che la Federal Reserve Bank di New York ha offerto alle banche almeno 1,5 trilioni di dollari di prestiti a breve termine per il 12-13 marzo, ma il mercato ha ripreso rapidamente il suo declino poco dopo. Il Dow è sceso di 2.353 punti, perdendo tutti i suoi guadagni dal suo punto più basso nel 2018. Il calo ha superato il Black Monday, verificatosi solo pochi giorni prima, per essere il più grande calo di punti in un solo giorno di sempre. Insieme ai cali di 1.191 e 1.465 punti del 27 febbraio e dell'11 marzo, le quattro maggiori perdite giornaliere del Dow fino al Black Thursday erano tutte legate alla pandemia di COVID-19. Il presidente Trump ha reagito al crollo difendendo il suo divieto di viaggio e prevedendo che il mercato azionario alla fine si sarebbe ripreso con l'intervento della banca centrale.

13 marzo

Il 13 marzo, i mercati azionari europei hanno chiuso per lo più in rialzo, mentre i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso per lo più in calo (ad eccezione dell'S&P/ASX 200 che è aumentato del 4,4%), mentre il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 sono tutti saliti di oltre il 9% (nel loro più grande rally dal 2008). L' indice RTS della borsa di Mosca ha chiuso in ribasso del 27% durante la settimana, l'indice Tadawul All-Share sulla borsa saudita ha chiuso in ribasso del 17%, l'indice di riferimento della Borsa Istanbul ha chiuso in ribasso del 15% e l' Indice de Precios y Cotizaciones alla Borsa messicana ha chiuso in calo del 9%. Pur chiudendo in giornata, i prezzi del petrolio hanno registrato il loro più grande calo in una settimana dal 2008, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono saliti rispettivamente a oltre l'1% e l'1,6% (e la loro curva dei rendimenti è rimasta normale). L' Índice Bovespa della Borsa del Brasile ha chiuso in rialzo del 13%. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che la pandemia di COVID-19 è un'emergenza sanitaria pubblica nazionale , liberando così 50 miliardi di dollari di spesa pubblica destinata alle contromisure contro la pandemia.

Il presidente della Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti Nancy Pelosi ha dichiarato che la Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti avrebbe approvato un successivo disegno di legge sugli stanziamenti e sulle contromisure contro la pandemia, inclusa un'espansione del congedo per malattia , a cui il presidente Trump ha ribaltato la sua opposizione iniziale e approvato. Il primo ministro canadese Justin Trudeau ha annunciato che il governo del Canada sta preparando un programma di stimolo fiscale, con il ministro delle finanze canadese Bill Morneau che ha dichiarato che includerà una linea di credito aziendale di 10 miliardi di dollari canadesi . La Banca del Canada ha annunciato un ulteriore taglio di 50 punti base al tasso overnight. La People's Bank of China ha annunciato che ridurrà il suo obbligo di riserva da 50 a 100 punti base dall'attuale 12,5%, rilasciando 79 miliardi di dollari nell'offerta di moneta. La Banca del Giappone ha annunciato ¥ 200 miliardi (o $ 1,9 miliardi) di acquisti sul mercato aperto di titoli di stato.

La Banca del Canada ha annunciato C $ 7.5 miliardi di dollari di acquisti sul mercato aperto. Il ministero delle finanze brasiliano ha annunciato l'annullamento di una serie di aste di obbligazioni per la prossima settimana. La Banca centrale russa ha annunciato che avrebbe acquistato all'asta ₽ 500 miliardi (o $ 6,8 miliardi) in accordi di riacquisto. La Banca centrale della Repubblica di Turchia ha effettuato riacquisti di titoli di stato per 29 miliardi di yen (o 4,6 miliardi di dollari). Bank Indonesia ha effettuato 6 trilioni di rupie (o 405 miliardi di dollari) di acquisti sul mercato aperto di titoli di stato, mentre il ministro delle finanze indonesiano Sri Mulyani ha annunciato 120 trilioni di rupie (8,1 miliardi di dollari) in ulteriori stimoli fiscali.

16-20 marzo

Lunedì nero II (16 marzo)

Durante il fine settimana precedente, l'Autorità monetaria dell'Arabia Saudita ha annunciato un pacchetto di linee di credito da 13 miliardi di dollari per le piccole e medie imprese, mentre il presidente sudafricano Cyril Ramaphosa ha annunciato un pacchetto di incentivi fiscali. La Federal Reserve ha annunciato che avrebbe tagliato l'obiettivo del tasso sui fondi federali allo 0%-0,25%, i requisiti di riserva inferiori a zero e avrebbe avviato un programma di allentamento quantitativo da 700 miliardi di dollari.

I futures Dow sono crollati di oltre 1.000 punti e i futures Standard & Poor's 500 sono scesi del 5%, innescando un interruttore automatico. Lunedì 16 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno chiuso, con l' S&P/ASX 200 che ha segnato un calo record di un giorno del 9,7%, crollando del 30% dal picco raggiunto il 20 febbraio, e l' OMX Copenhagen 25 , l' OMX Tallinn e l' OMX Vilnius sulle borse Nasdaq Nordic sono scese tutte al di sotto del 20 percento dai loro massimi più recenti il ​​19 febbraio a Copenaghen e il 21 febbraio a Tallinn e Vilnius. Il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 sono tutti scesi del 12-13%, con il Dow che ha eclissato il record di calo di un giorno stabilito il 12 marzo e il blocco delle contrattazioni attivato all'inizio delle contrattazioni per il terzo tempo (dopo il 9 e il 12 marzo). I prezzi del petrolio sono scesi del 10%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente allo 0,76% e all'1,38% (mentre la loro curva dei rendimenti è rimasta normale per la terza sessione di negoziazione consecutiva).

Il CBOE Volatility Index ha chiuso a 82,69 il 16 marzo, la chiusura più alta di sempre per l'indice (sebbene ci siano stati picchi intraday più elevati nel 2008). Verso mezzogiorno del 16 marzo, la Federal Reserve Bank di New York ha annunciato che avrebbe effettuato un riacquisto di 500 miliardi di dollari nel pomeriggio di quel giorno. Il ministro delle finanze indonesiano Sri Mulyani ha annunciato un ulteriore stimolo fiscale di 22 trilioni di rupie. La Banca Centrale della Repubblica di Turchia ha abbassato il suo obbligo di riserva dall'8% al 6%. La Banca del Giappone ha annunciato che non avrebbe ridotto il tasso bancario dal -0,1%, ma che avrebbe effettuato acquisti sul mercato più aperto di fondi negoziati in borsa . Dopo aver tagliato il tasso bancario di 25 punti base il 7 febbraio, la Banca centrale russa ha annunciato che avrebbe mantenuto il tasso bancario al 6%, mentre la Banca di Corea ha annunciato che avrebbe ridotto il tasso overnight di 50 punti base allo 0,75%. . La Banca Centrale del Cile ha tagliato il suo tasso di riferimento.

17-20 marzo

Il 17 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso con risultati contrastanti, mentre i mercati azionari europei hanno chiuso in rialzo di oltre il 2%, mentre il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso in rialzo di oltre il 6% e il Dow Jones Industrial Average ha chiuso oltre il 5% su. I prezzi del petrolio sono scesi del 6%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono saliti rispettivamente all'1,04% e 1,62%. La Federal Reserve ha annunciato che ripristinerà la sua Commercial Paper Funding Facility (CPFF) con un massimo di 1 trilione di dollari per obbligazioni societarie a breve termine , mentre il Cancelliere dello Scacchiere Rishi Sunak ha annunciato un programma di garanzia sui prestiti alle imprese sostenuto dal governo da 330 miliardi di sterline . La Banca centrale della Repubblica di Turchia ha annunciato che taglierà il suo tasso di pronti contro termine di 100 punti base dal 10,75% al ​​9,75%, fornendo le aste di pronti contro termine in lira turca a 150 punti base in meno rispetto al suo tasso di riferimento di riferimento. La Banca d'Israele ha annunciato che taglierà il suo tasso bancario di 15 punti base allo 0,10%.

La Banca del Giappone ha effettuato 120 miliardi di in acquisti sul mercato aperto di fondi negoziati in borsa. Il primo ministro spagnolo Pedro Sánchez e il presidente francese Emmanuel Macron hanno annunciato rispettivamente programmi di stimolo fiscale da € 200 miliardi e € 45 miliardi ($ 220 miliardi e $ 50 miliardi), mentre il primo ministro canadese Justin Trudeau ha rilasciato lo stimolo fiscale del governo federale canadese da $ 82 miliardi ($ 56,7 miliardi) pacchetto ha annunciato la settimana precedente. Il ministro delle finanze neozelandese Grant Robertson ha anche annunciato un programma di stimolo fiscale da 12,1 miliardi di dollari neozelandesi . La Banca nazionale polacca ha annunciato che taglierà il tasso di riferimento di 50 punti base all'1%, il tasso lombard di 100 punti base all'1,5%, il tasso bancario di 70 punti base all'1,05% e la riserva obbligatoria da 3,5. % allo 0,5%.

Il 18 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno chiuso in ribasso, mentre il NASDAQ Composite e l'S&P 500 sono scesi entrambi del 5% e il Dow Jones Industrial Average di oltre il 6% e sotto i 20.000 punti per la prima volta da febbraio 2017 (con il blocco del trading attivato per la quarta volta nel corso di una settimana). I prezzi del petrolio sono scesi del 24% al minimo degli ultimi 18 anni, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono saliti rispettivamente all'1,23% e all'1,68% (mentre la loro curva dei rendimenti è rimasta normale). Il leader della maggioranza al Senato degli Stati Uniti Mitch McConnell ha dichiarato di aspettarsi che la legge sugli stanziamenti da 100 miliardi di dollari e sulle contromisure contro la pandemia approvata dalla Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti il ​​venerdì precedente fosse approvata dal Senato degli Stati Uniti quel giorno, cosa che ha fatto con un voto di 90 a 8 e il presidente Donald Trump ha firmato il disegno di legge in legge.

La Banca centrale europea ha annunciato che acquisterà fino a 750 miliardi di euro (820 miliardi di dollari) di obbligazioni governative e societarie e carta commerciale . La Banca Centrale del Brasile ha tagliato il tasso overnight di 50 punti base a un minimo storico del 3,75% e ha venduto 830 milioni di dollari in valute estere , mentre la Reserve Bank of Australia ha ridotto il tasso ufficiale di cassa allo 0,25%. La Reserve Bank of India ha annunciato che avrebbe effettuato 1,35 miliardi di dollari in acquisti sul mercato aperto di titoli di stato, la Bank of Korea ha annunciato che avrebbe condotto un'asta di pronti contro termine per 1.000 miliardi di (793,5 milioni di dollari) il giorno successivo e la Banca nazionale polacca ha annunciato che avrebbe effettuato acquisti sul mercato aperto di titoli di stato per sostenere lo stimolo fiscale attuato dal governo polacco. La Borsa di New York ha annunciato che chiuderà temporaneamente la sua piattaforma di negoziazione e passerà al trading completamente elettronico a partire dal 23 marzo, quando due trader sono risultati positivi al COVID-19 durante gli screening organizzati dal NYSE.

Il 19 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso mentre i mercati azionari europei hanno chiuso in rialzo del 3%, mentre anche il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso tutti. I prezzi del petrolio sono aumentati del 23%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente all'1,06% e all'1,68% (mentre la loro curva dei rendimenti è rimasta normale). La Federal Reserve ha annunciato $ 450 miliardi di linee di swap in valuta alle banche centrali di Australia, Brasile, Corea del Sud, Messico, Singapore , Svezia , Danimarca , Norvegia e Nuova Zelanda, con le linee di swap per la Banca centrale del Brasile, l'Autorità monetaria di Singapore e la Bank of Korea per 60 miliardi di dollari ciascuna. La Federal Reserve ha inoltre istituito un ulteriore strumento di prestito simile al CPFF per i fondi comuni di investimento del mercato monetario . La Banca del Giappone ha effettuato 1,3 trilioni di yen (12 miliardi di dollari) in acquisti di emergenza sul mercato aperto di titoli di stato.

La Banca d'Inghilterra ha annunciato che taglierà il suo tasso overnight di 15 punti base allo 0,1% e aumenterà i suoi acquisti sul mercato aperto di titoli di stato di £ 200 miliardi per un totale di £ 645 miliardi, mentre la Danmarks Nationalbank ha aumentato il suo tasso sui depositi di 15 punti base a -0,60%. La Banca centrale della Repubblica di Cina ha tagliato il tasso bancario di 25 punti base all'1,125%. Dopo aver tagliato il suo tasso repo di 25 punti base il 16 gennaio, la South African Reserve Bank ha annunciato che avrebbe tagliato il suo tasso repo di ulteriori 100 punti base al 5,25%. Anche Bank Indonesia ha tagliato il suo tasso repo di 25 punti base al 4,50%. Il presidente cileno Sebastián Piñera ha annunciato un pacchetto di incentivi fiscali da 11,7 miliardi di dollari. Il leader della maggioranza al Senato degli Stati Uniti Mitch McConnell ha introdotto una legislazione per un terzo pacchetto di incentivi fiscali fino a $ 1 trilione che include pagamenti in contanti alle famiglie inferiori a $ 75.000 di reddito lordo rettificato (con $ 1.200 per individuo, $ 2.400 per le coppie e $ 500 per bambino) e $ 208 miliardi per industrie gravemente colpite dalla pandemia.

Venerdì 20 marzo 2020, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno chiuso per lo più in rialzo, mentre il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso tutti in ribasso del 4% (con il Dow che ha eclissato il suo calo di una settimana da 24 al 28 febbraio 2020 per terminare con il suo più grande calo di una settimana dalla crisi finanziaria del 2007-2008 ). Il prezzo del petrolio è sceso dell'11%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente allo 0,93% e all'1,52% (mentre la loro curva dei rendimenti è rimasta normale almeno per la sesta seduta di negoziazione delle sette precedenti). La Federal Reserve ha annunciato che avrebbe ampliato i suoi acquisti di asset per includere obbligazioni municipali , mentre la Reserve Bank of Australia ha annunciato che avrebbe acquistato anche A $ 5 miliardi ($ 2,9 miliardi) in obbligazioni municipali. Bank Indonesia e Central Bank of Brazil hanno annunciato rispettivamente 10,1 miliardi di dollari e 3 miliardi di dollari di acquisti sul mercato aperto di titoli di stato, mentre la Reserve Bank of India ha annunciato che avrebbe effettuato acquisti sul mercato aperto per 300 miliardi la settimana successiva.

La Banca del Messico ha annunciato che taglierà il suo tasso overnight di 50 punti base, mentre la Banca nazionale della Romania ha annunciato che taglierà il suo tasso bancario di 25 punti base al 2,0%. La Banca centrale europea ha aperto una linea di swap in valuta da 24 miliardi di euro con la Danmarks Nationalbank. Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Steven Mnuchin ha annunciato che l' Internal Revenue Service estenderà la scadenza per la presentazione delle imposte federali dal 15 aprile al 15 luglio, mentre il governatore del Maryland Larry Hogan e il governatore di New York Andrew Cuomo , in qualità di presidente e vicepresidente della National Governors Association , hanno scritto una lettera aperta al Trump Amministrazione ed il 116 ° Congresso degli Stati Uniti per richiedere $ 150 miliardi di dollari in aiuti federali per i governi statali degli Stati Uniti per affrontare il COVID-19 pandemia. Il governo federale svizzero e il governo nazionale dell'Arabia Saudita hanno entrambi annunciato programmi di stimolo fiscale da 32 miliardi di dollari, mentre il governo federale tedesco sta pianificando un programma di stimolo fiscale da 100 miliardi di euro. Il ministro delle finanze indonesiano Sri Mulyani ha annunciato che il governo indonesiano avrebbe riassegnato 62,3 trilioni di rupie (3,9 miliardi di dollari) dal budget dell'anno fiscale 2020 per le contromisure contro la pandemia di COVID-19.

23-27 marzo

Lunedì 23 marzo 2020, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso mentre i mercati azionari europei e statunitensi hanno chiuso per lo più in ribasso. I prezzi del petrolio sono aumentati, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente allo 0,82% e all'1,34%. I ministri delle finanze e i dirigenti delle banche centrali dei paesi del G20 hanno concordato di sviluppare un piano d'azione congiunto per affrontare gli effetti economici della pandemia di COVID-19. La Reserve Bank della Nuova Zelanda e la Banca del Giappone ha annunciato NZ $ il 30 miliardi di dollari e $ 7.3 miliardi di dollari in acquisti sul mercato aperto di titoli di Stato, rispettivamente, la Reserve Bank of India e la Sveriges Riksbank ha annunciato ₹ 1000 miliardi e kr 10 miliardi (956.300.000 $) in operazioni di pronti contro termine , mentre la Bank of Korea e la Federal Reserve hanno annunciato che avrebbero condotto ulteriori operazioni di pronti contro termine e acquisti di attività rispettivamente di importi non divulgati.

La Banca del Giappone ha prestato 34,9 miliardi di dollari alle banche della sua nazione in un'operazione di finanziamento in dollari di una settimana, la Sveriges Riksbank ha annunciato 400 miliardi di kr (38,8 miliardi di dollari) in prestiti alle banche della sua nazione, la Banca mondiale ha annunciato 300 milioni di dollari in prestiti alle banche in Indonesia, mentre la Banca Centrale del Brasile ha annunciato che avrebbe ampliato la sua offerta di moneta di 1,2 trilioni di R$ (234 miliardi di dollari) in prestiti alle banche e riducendo il suo obbligo di riserva dal 25% al ​​17%. La Banca nazionale ungherese ha annunciato 74,5 miliardi di Ft (227 milioni di dollari) in scambi di valuta nazionale con euro. Il parlamento australiano ha approvato un programma di stimolo fiscale da 80 miliardi di dollari australiani, mentre il primo ministro giapponese Shinzo Abe ha annunciato che un programma di stimolo fiscale che il suo governo stava considerando ammonterebbe ad almeno 15 trilioni di (137 miliardi di dollari). La Banca centrale islandese ha annunciato che avvierà un programma di allentamento quantitativo per l'acquisto di titoli di stato a sostegno di un programma di stimolo fiscale da 1,6 miliardi di dollari annunciato dal governo islandese nel fine settimana precedente.

Il 24 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno chiuso in rialzo, mentre il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in rialzo di oltre l'11%, il NASDAQ Composite ha chiuso in rialzo di oltre l'8% e l'S&P 500 ha chiuso in rialzo di oltre il 9%. I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 2%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono saliti rispettivamente allo 0,82% e all'1,40%. Dopo aver concordato un investimento congiunto di 37 miliardi di euro in un programma di assistenza finanziaria alle imprese europee la settimana precedente, i ministri delle finanze della riunione dell'Eurozona non hanno acconsentito a ulteriori stimoli fiscali congiunti. La Banca del Giappone ha prestato ulteriori 89 miliardi di dollari in operazioni di finanziamento da due dollari, mentre l' Autorità indonesiana per i servizi finanziari ha aumentato il requisito di capitale per le banche della nazione a 3 trilioni di rupie (182,1 milioni di dollari) entro il 2022. Il presidente sudcoreano Moon Jae-in ha annunciato che un pacchetto di stimolo fiscale previsto sarebbe raddoppiato in dimensioni a ₩ 100 trilioni ($ 80 miliardi). La Banca nazionale ungherese ha annunciato che lascerà i tassi bancari e overnight rispettivamente allo 0,9% e -0,05%, ma ha rinunciato ai requisiti di riserva e dovrebbe annunciare ulteriori misure di allentamento quantitativo. Il ministro delle finanze rumeno Florin Cîțu ha annunciato che il governo rumeno consentirà alle banche di posticipare i rimborsi dei prestiti per circa sei mesi.

Il 25 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno chiuso in rialzo, mentre il NASDAQ Composite ha chiuso, ma anche l'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average hanno chiuso (con il Dow che ha registrato il suo primo guadagno consecutivo dal mese precedente). I prezzi del petrolio sono aumentati ei rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente allo 0,79% e all'1,33%. Il Senato degli Stati Uniti ha approvato all'unanimità il pacchetto di incentivi fiscali da $ 2,2 trilioni introdotto dal leader della maggioranza al Senato Mitch McConnell la settimana precedente. I capi di governo di nove paesi della zona euro hanno chiesto l'emissione di obbligazioni corona . La Reserve Bank of New Zealand ha annunciato 250 milioni di dollari neozelandesi (146 milioni di dollari) di acquisti sul mercato aperto di titoli di stato nell'ambito del suo programma di allentamento quantitativo.

Il ministro delle finanze messicano Arturo Herrera Gutiérrez ha annunciato che il governo federale messicano consentirà alle banche messicane di posticipare i rimborsi dei prestiti. La South African Reserve Bank ha annunciato un programma di allentamento quantitativo degli acquisti sul mercato aperto di un importo non specificato di titoli di stato. La Banca di Corea ha annunciato che finanzierà metà del programma di stimolo del governo sudcoreano. La Banca centrale d'Islanda ha annunciato che abbasserà il suo requisito medio di mantenimento delle riserve dall'1% allo 0%. Il governo federale svizzero ha annunciato un programma di linee di credito aziendale di 20,4 miliardi di dollari e la Banca nazionale svizzera ha annunciato la creazione di un meccanismo di rifinanziamento con un'offerta illimitata di credito per il sistema bancario svizzero.

Il 26 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso con chiusure miste, mentre i mercati azionari europei hanno chiuso in rialzo e il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 sono aumentati del 6% (e il Dow ha raggiunto il suo massimo a 3 giorni ripresa dal 1931). I prezzi del petrolio sono scesi, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono leggermente aumentati, rispettivamente allo 0,80% e all'1,37%. In un vertice virtuale, i capi di stato e di governo dell'Unione europea non hanno accettato di iniziare a emettere obbligazioni corona. La Reserve Bank of Australia ha annunciato che effettuerà acquisti per 3 miliardi di dollari australiani sul mercato aperto di titoli di stato. Le banche centrali di Danimarca, Norvegia, Singapore e Svezia hanno annunciato scambi di valuta estera di dollari USA con le banche della loro nazione, mentre la Sveriges Riksbank ha anche annunciato che avrebbe acquistato 300 miliardi di kr (29,84 miliardi di dollari) di carta commerciale.

Il governo indonesiano ha annunciato che emetterà obbligazioni i cui proventi saranno destinati a programmi di assistenza finanziaria alle imprese gravemente in difficoltà a causa della pandemia di COVID-19. La Banca centrale russa ha annunciato che continuerà a vendere valuta estera sui mercati nazionali la settimana successiva. La Bank of Korea ha annunciato che effettuerà acquisti sul mercato aperto a tempo indeterminato di titoli di stato alle aste pronti contro termine ogni martedì per i tre mesi successivi. Il rating creditizio del governo federale messicano è stato declassato da S&P Global Ratings a BBB. La Banca nazionale ceca ha ridotto il tasso bancario di altri 75 punti base all'1%. Il ministro delle finanze di Singapore Heng Swee Keat ha annunciato un secondo pacchetto di incentivi fiscali di S $ 48 miliardi (US $ 33,7 miliardi). Il ministro delle finanze indiano Nirmala Sitharaman ha annunciato un pacchetto di incentivi fiscali da 23 miliardi di dollari. Il governo cinese ha annunciato l'attuazione di un programma di stimolo fiscale da 344 miliardi di dollari.

Il 27 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso con chiusure miste, i mercati azionari europei hanno chiuso in ribasso e il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso tutti in ribasso di oltre il 3% (mentre hanno chiuso in rialzo la settimana). I prezzi del petrolio sono scesi del 5% (e hanno chiuso per la quinta settimana consecutiva) ei rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente allo 0,77% e all'1,36%. La Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato il pacchetto di incentivi fiscali da $ 2,2 trilioni approvato dal Senato degli Stati Uniti il ​​25 marzo con il presidente degli Stati Uniti Donald Trump che ha firmato il disegno di legge lo stesso giorno. La Banca centrale europea ha annunciato ulteriori 750 miliardi di euro (820 miliardi di dollari) in acquisti sul mercato aperto di titoli di stato. La Banca del Canada ha ridotto il tasso overnight di ulteriori 50 punti base allo 0,25%.

La Reserve Bank of India ha annunciato che taglierà il tasso sui pronti contro termine di 75 punti base al 4,4%. La Banca centrale del Brasile ha messo all'asta $ 610 milioni in punti valutari, mentre il presidente della Banca centrale del Brasile Roberto Campos Neto ha chiesto formalmente all'autorità legale di attuare un programma di allentamento quantitativo dal Congresso nazionale del Brasile . Il primo ministro malese Muhyiddin Yassin ha annunciato un pacchetto di incentivi fiscali da 250 miliardi di RM (57 miliardi di dollari). Il rating creditizio del governo sudafricano è stato declassato da Moody's a Ba1 (il suo più alto grado non-investment ). La Banca centrale russa ha annunciato un programma di linee di credito di 150 miliardi di (1,92 miliardi di dollari) per le piccole e medie imprese. La Sveriges Riksbank ha annunciato che avrebbe effettuato acquisti di obbligazioni garantite sul mercato aperto per 20 miliardi di kr (2,01 miliardi di dollari) .

Dimensioni complessive delle cascate

"Nei 33 giorni tra il 19 febbraio e il 23 marzo, l' indice FTSE All-Share è sceso del 33% [...] L' indice MSCI World è sceso del 34%."

Recupero successivo

Durante il fine settimana precedente, la Banca centrale di Taiwan ha annunciato un T $ 200 miliardo ($ 6.6 miliardo) programma di credito online per le piccole e medie imprese, mentre la Banca di Corea ha annunciato che avrebbe condurre un'operazione di dollari-finanziamento $ 12 miliardi a aste alle banche sudcoreane. La South African Reserve Bank ha annunciato che avrebbe allentato la contabilità bancaria e le normative sul capitale per rilasciare 300 miliardi di rand in credito, mentre la Bank of Israel ha annunciato che avrebbe allentato i suoi requisiti patrimoniali per facilitare anche maggiori prestiti da parte del suo sistema bancario.

Lunedì 30 marzo 2020, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso per lo più in ribasso, mentre i mercati azionari europei hanno chiuso per lo più dell'1% in più e il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso tutti in più del 3% in più. I prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 6% al minimo degli ultimi 18 anni, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente allo 0,66% e all'1,24% (mentre la loro curva dei rendimenti è rimasta normale).

Il 31 marzo, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico hanno chiuso con chiusure miste mentre i mercati azionari europei hanno chiuso in rialzo e il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 sono tutti scesi di oltre l'1% (con il Dow che ha chiuso al suo peggior -quarto declino nella storia). I prezzi del petrolio sono aumentati del 2% (ma hanno chiuso ai peggiori ribassi di un mese e di un trimestre della storia), mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono saliti rispettivamente allo 0,68% e all'1,34%.

Il 1° aprile, i mercati azionari dell'Asia-Pacifico e dell'Europa hanno chiuso per lo più in ribasso, mentre il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ Composite e l'S&P 500 hanno chiuso tutti in ribasso del 5%. I prezzi del petrolio sono scesi, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 e 30 anni sono scesi rispettivamente allo 0,61% e all'1,23% (mentre la loro curva dei rendimenti è terminata nella norma).

Il 9 aprile, l'Arabia Saudita e la Russia hanno concordato tagli alla produzione di petrolio . Reuters ha riferito che "se l'Arabia Saudita non è riuscita a tenere a freno la produzione, i senatori statunitensi hanno invitato la Casa Bianca a imporre sanzioni a Riyadh, ritirare le truppe statunitensi dal regno e imporre tariffe di importazione sul petrolio saudita".

L'11 giugno, il Dow Jones Industrial Average è crollato di 1861 punti, circa il 7%, poiché i timori di una seconda ondata di COVID-19 insieme a una conferenza stampa del presidente della Federal Reserve Jerome Powell il giorno precedente hanno pesato sul sentimento degli investitori.

Il Dow Jones Industrial Average è aumentato per tutto agosto 2020, raggiungendo un picco di 29.199 punti il ​​3 settembre 2020 alle 9:48 EST prima di precipitare di quasi 1.000 punti per il resto della giornata. Il 16 settembre, Jerome Powell e il FOMC hanno fornito le loro proiezioni economiche finali, che hanno portato il DJIA a scendere di circa il 4% nei tre giorni successivi. Per tutto settembre, il DJIA ha visto un sostanziale ritiro del -9% tra i crescenti timori di una seconda ondata di infezione da COVID-19, la mancanza di prospettive di stimolo federale e l'instabilità elettorale degli Stati Uniti. Tuttavia, l'ottimismo si è presto ripreso e il DJIA e l'S&P 500 hanno entrambi chiuso il 2020 ai massimi storici rispettivamente di 30.606 e 3.756. Anche l'indice MSCI ACWI ha raggiunto il picco di febbraio a settembre 2020 e ha chiuso il 2020 al massimo storico di 645 punti.

Guarda anche

Riferimenti

Riferimenti in bundle