B3 (borsa) - B3 (stock exchange)

B3
B3 logo.png
Edificio della Borsa di San Paolo.jpg
Tipo Borsa valori
Posizione San Paolo, Brasile
Fondato 23 agosto 1890
Proprietario B3 SA - Brasile, Bolsa, Balcão (B3: B3SA3 )
Persone chiave Gilson Finkelsztain ( CEO )
Edemir Pinto (ex CEO)
Antonio Carlos Quintella (presidente)
Valuta Real brasiliano
Numero  di annunci 368
Cap. di mercato US$ 1.0 trilioni (2018)
Indici Ibovespa
Sito web b3 .com .br /it _us

La B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcão (in inglese, B3 - Brazil Stock Exchange and Over the Counter Market ), precedentemente BM&FBOVESPA , è una borsa valori situata a San Paolo , in Brasile , e la seconda più antica del paese. Alla fine del 2011 aveva una capitalizzazione di mercato di 2,37 trilioni di R$, diventando così la 13a borsa valori più grande del mondo. Tuttavia, a causa del crollo della crescita economica in Brasile associato a problemi politici, oltre al rafforzamento del dollaro statunitense rispetto al real brasiliano , la capitalizzazione si è ridotta a R$ 2.21 trilioni entro la fine del 2015. L'8 maggio 2008, la Borsa di San Paolo (Bovespa) e la Borsa Mercantile e Futures brasiliana (BM&F) si sono fuse, creando BM&FBOVESPA. Quindi il 30 marzo 2017, BM&FBOVESPA si è fusa con CETIP, creando B3.

L'indicatore di riferimento di B3 è l' Índice Bovespa , più comunemente noto come Ibovespa . Le società quotate a Bovespa al 31 marzo 2020 erano 354.

Il 23 gennaio 2020 l'indice Ibovespa ha raggiunto il suo record di mercato chiudendo sopra i 119.527 punti.

B3 ha uffici anche a Rio de Janeiro , Shanghai e Londra .

Storia

Negoziazione in borsa, metà del XX secolo
Pannello di scambio

Fondata il 23 agosto 1890 da Emilio Rangel Pestana, il " Bo LSA de V Alor e s de S AO Pa ulo" (Borsa di San Paolo, in inglese) ha avuto una lunga storia di servizi forniti al mercato azionario e il brasiliano economia. Fino alla metà degli anni '60, Bovespa e gli altri mercati azionari brasiliani erano società statali, legate al Segretario delle Finanze degli stati di appartenenza, e gli intermediari erano nominati dal governo.

Dopo le riforme del sistema finanziario nazionale e del mercato azionario attuate nel 1965/1966, i mercati azionari brasiliani hanno assunto un ruolo più istituzionale. Nel 2007, l'Exchange ha demutualizzato ed è diventata una società a scopo di lucro.

Attraverso l'autoregolamentazione, Bovespa opera sotto la supervisione della Comissão de Valores Mobiliários (CVM), analoga alla SEC americana . Dagli anni '60, si è costantemente evoluto con l'aiuto di tecnologie come l'introduzione di sistemi basati su computer, telefoni cellulari e Internet. Nel 1972, Bovespa è stata la prima borsa valori brasiliana a implementare un sistema automatizzato per la diffusione delle informazioni online e in tempo reale, attraverso un'ampia rete di terminali informatici.

Alla fine degli anni '70 Bovespa introdusse anche in Brasile un sistema di scambi telefonici ; il "Sistema Privado de Operações por Telefone" o "SPOT" (Sistema privato di commercio telefonico, in inglese). Parallelamente, Bovespa ha sviluppato un sistema di custodia fungibile e servizi online per le società di brokeraggio.

Nel 1990, le negoziazioni attraverso il Sistema de Negociação Electrônica - CATS (Computer Assisted Trading System) sono state gestite contemporaneamente con il sistema tradizionale di "Pregão Viva Voz" ( grida aperta ). Attualmente, BM&FBOVESPA è uno scambio completamente elettronico.

Nel 1997 è stato implementato con successo un nuovo sistema di commercio elettronico , noto come Mega Bolsa. La Mega Bolsa estende il volume potenziale di elaborazione delle informazioni e consente alla Borsa di aumentare il volume complessivo delle attività.

Con l'obiettivo di aumentare l'accesso popolare ai mercati azionari, Bovespa ha introdotto nel 1999 "Home Broker", un sistema di trading basato su Internet che consente ai singoli investitori di negoziare azioni. Il sistema consente agli utenti di eseguire ordini di acquisto e vendita online.

Nel 2000, Bovespa ha creato tre nuovi segmenti di quotazione, il Novo Mercado (Nuovo Mercato), Livello 2 e Livello 1 degli standard di governo societario, consentendo alle aziende di aderire volontariamente a obblighi di divulgazione, governance e conformità più impegnativi. I nuovi segmenti di quotazione per lo più languono fino al 2004, quando un numero crescente di nuove società pubbliche ha iniziato a quotarsi al Novo Mercado e ad altri segmenti come parte di uno sforzo di raccolta di capitali. Dal 2004 al 2010, la stragrande maggioranza delle nuove quotazioni sulla Bovespa sono state effettuate da società Novo Mercado, Livello 2 e Livello 1. I segmenti Novo Mercado, Livello 2 e Livello 1 si basano su un accordo contrattuale tra la società quotata, il suo azionista di controllo e il suo management per conformarsi a normative specifiche. Inoltre, le società quotate devono sottostare all'arbitrato come metodo di risoluzione delle controversie. A quanto pare, gli operatori di mercato ritengono che l'insieme delle tutele previste dalla quotazione di Novo Mercado aumenti l'attrattiva delle società. L'indice del mercato azionario delle società quotate Novo Mercado (l'IGC) ha costantemente sovraperformato il più ampio indice Ibovespa sin dal suo lancio.

Il recente successo dei mercati dei capitali brasiliani è attribuito in misura significativa alla credibilità generata dai regolamenti Novo Mercado. Nel 2007, solo i mercati azionari di Stati Uniti e Cina hanno registrato un numero maggiore di offerte pubbliche iniziali. La disponibilità di un'"uscita dal mercato" ha anche incoraggiato lo sviluppo di un settore del private equity, un mercato brasiliano in crescita dell'investment banking e un fiorente settore della gestione patrimoniale. Un altro vantaggio collaterale di un fiorente mercato azionario è stato l'accesso al finanziamento azionario per l'espansione internazionale delle attività brasiliane. Le multinazionali brasiliane hanno utilizzato i proventi delle offerte di azioni per finanziare un numero crescente di acquisizioni internazionali. Vale, Embraer, Gerdau, Brazil Foods, Marfrig Alimentos e JBS hanno acquisito attività al di fuori del Brasile utilizzando i proventi delle offerte di azioni. Le valutazioni interessanti delle filiali brasiliane hanno portato le società internazionali a quotare le proprie filiali brasiliane, come nel caso del Banco Santander Brasil.

L'8 maggio 2008, Bovespa Holding ha annunciato la fusione della Borsa di San Paolo (Bovespa) e della Borsa Mercantile e Futures brasiliana (BM&F), creando la seconda borsa valori mondiale.

A seguito di uno scambio di azioni all'inizio del 2008, il CME Group di Chicago possiede una partecipazione del 5% in BM&FBovespa e, a sua volta, BM&FBovespa possiede una partecipazione del 5% in CME Group . L'accordo ha anche creato un sistema di scambio degli ordini tra le due borse.

Il 18 giugno 2012, BM&FBovespa è diventato un membro fondatore dell'iniziativa Borse sostenibili delle Nazioni Unite alla vigilia della Conferenza delle Nazioni Unite sullo sviluppo sostenibile (Rio+20) .

Il 16 giugno 2017, la Securities and Exchange Commission del Brasile ha approvato la modifica della ragione sociale di BM&FBOVESPA SA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros in B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão, che deve essere utilizzata in tutte le comunicazioni formali e riferimenti alla Società.

La fusione di Cetip SA – Mercados Organizados in B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão è stata approvata sia dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti tenutasi il 14 giugno 2017 che da CVM, e che l'azione avverrà il 3 luglio 2017.

Ore

La Borsa prevede una sessione pre-mercato dalle 09:45 alle 10:00, una normale sessione di negoziazione dalle 10:00 alle 17:30 e una sessione post-mercato dalle 18:00 alle 19:30 nei giorni feriali e festivi dichiarati dalla Borsa in anticipo.

Ticker e nomi commerciali

Nel mercato dei contanti, i ticker sono composti da quattro lettere, un numero e in alcuni casi un suffisso. Le lettere stanno per la società quotata e il numero ha indicato il tipo di capitale, come segue:

Numero Classe Indicazione del nome commerciale
1 diritto di sottoscrizione su azioni ordinarie DO ( diretto a ordinaria )
2 diritto di sottoscrizione alla quota privilegiata DP ( diretto a preferenziale )
3 condivisione comune ON ( ordinanza nominativa )
4 condivisione preferita PN ( nominativa preferenziale )
5 classe di azioni privilegiate A PNA
6 classe di azioni privilegiate B PNB
7 classe di azioni privilegiate C PNC
8 classe di azioni privilegiate D PND
9 ricevuta di iscrizione alla quota comune IN REC
10 ricevuta di sottoscrizione alla quota privilegiata CODICE REC

11 e successivi, i codici possono rappresentare molte situazioni, più comunemente unità (UNT, un certificato che combina insieme diverse azioni. Ad esempio, SULA11 è un'unità che comprende un'azione ordinaria e due azioni privilegiate emesse da Sul América SA), fondi negoziati in borsa , fondi di investimento immobiliare (noti come FII, REIT in inglese) e Brazilian Depositary Receipts (BDR). Tuttavia, possono stabilire altre condizioni, come diritti di sottoscrizione di obbligazioni , situazioni speciali e così via.

È importante notare che le azioni privilegiate "classificate" (A, B, C, D e oltre) non hanno un significato implicito, ovvero ogni emittente può attribuire diritti e restrizioni diversi per una determinata classe. Ciò significa che è obbligatorio apprendere individualmente le loro caratteristiche in quanto non sono direttamente confrontabili tra le aziende.

Il suffisso B dopo il ticker indica che il titolo è negoziato sul mercato over the counter (OTC).

Ecco alcuni esempi:

  • VALE5 = azioni Vale PNA
  • CSNA3 = azioni ordinarie della Companhia Siderúrgica Nacional
  • CTNM4 = Companhia de Tecidos Norte de Minas - Coteminas azioni privilegiate
  • ABCB2 = Diritti di sottoscrizione azioni privilegiate Banco ABC Brasil
  • ETER9 = Incassi azioni ordinarie Eternit SA
  • SANB11 = unità Banco Santander Brasil
  • FAMB11B = Fundo de Investimento Imobiliário Ed. Almirante Barroso, OTC
  • MILA11 = iShares MidLarge Cap ETF
  • AVON11B = Avon Products, Inc. BDR, OTC

Le condizioni ex diritti sono indicate nel nome commerciale del titolo come suffisso composto dalla lettera E (per ex condizione) e da una lettera o una combinazione di lettere a seconda delle operazioni societarie coinvolte:

Lettera Significato
D Dividendo ( Dividendo )
J Interessi sul capitale proprio ( Juros sobre capital próprio )
S Abbonamento ( Subscrição )
R Reddito ( Rendimento ), ad esempio adeguamento all'inflazione per un dividendo, rendimenti da fondi o rimborso del capitale ( Restituição de Capital )
B Azioni bonus ( Bonificação ) o frazionamento azionario ( Desdobramento )
G Divisione inversa ( Grupamento )
C Scissione della società ( Cisão )

I nomi commerciali possono portare altri simboli a seconda della loro corporate governance. BM&FBOVESPA ha quattro distinti segmenti di quotazione per le aziende che accettano di adottare regole aziendali volontarie su ciascun segmento:

Simbolo Significato
MA BOVESPA Mais ( Bovespa Plus ). Mercato over-the-counter per le aziende che desiderano accedere gradualmente al mercato azionario
N1 Livello 1 di Corporate Governance
N2 Livello 2 di Corporate Governance. Aggiunge più obblighi alle aziende, a quelli richiesti per il Livello 1
NM Novo Mercado ( Nuovo Mercato ). È il livello più alto delle pratiche distintive di governo societario

I nomi commerciali delle azioni sono composti dal nome dell'emittente, dal marchio o dall'abbreviazione (poiché è limitato a 12 caratteri), dal tipo di azioni, dal livello di governo societario quando pertinente e dall'indicazione ex diritti quando appropriato.

Ecco alcuni esempi (si prega di notare che alcuni titoli qui elencati, come i diritti di sottoscrizione, non esistono più a causa della loro natura finita. Lo stesso vale per l'indicazione di ex diritti per lo stesso motivo):

Ticker Nome della ditta Classe Governance Ex status Descrizione
BBAS3 BRASILE SU NM EJ Banco do Brasil azioni ordinarie, nuovo mercato quotato, ex interesse
FTRX4 FAB C RENAUX PN Azioni privilegiate di Fábrica de Tecidos Carlos Renaux
JBDU10 JB DUARTE CODICE REC Ricevute di sottoscrizione di azioni privilegiate Indústrias JB Duarte
MANZO3 MINERVA SU NM Minerva SA azioni ordinarie, nuovo mercato quotato
LATM11 AEREO LATAM DR3 LATAM Airlines BDR classe 3
BISA1 BROOKFIELD FARE 3,06 NM Brookfield Incorporações SA diritti di sottoscrizione di azioni ordinarie da esercitare per BRL 3.06. Nuova società quotata sul mercato
TRPL4 TRAN PAULIST PN N1 EDJ CTEEP - Compahia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista, azione privilegiata, quotata di livello 1, ex dividendi e interessi

Indici

BOVESPA calcola e divulga diversi indici:

Indici ampi

  • IBOVESPA : Indice di rendimento totale che comprende le società più rappresentative del mercato, sia per capitalizzazione di mercato che per volume scambiato. È l'indice di riferimento della Borsa di San Paolo. È il più antico indice BOVESPA e viene trasmesso dal 1968.
  • IBRX 50 : Chiamato anche Brasil 50, comprende le 50 azioni più negoziate in BOVESPA.
  • IBRX : Ha lo stesso scopo dell'IBRX 50, ma abbraccia le 100 azioni più scambiate.
  • IBRA : Brazil Broad-Based Index, comprende una gamma più ampia di società, con l'obiettivo di abbracciare il 99% di tutte le società già selezionate per qualsiasi altro indice di scambio. Il suo obiettivo principale è quello di rappresentare le aziende più rilevanti in borsa.
  • MLCX : L'indice Midlarge Cap mostra la performance delle società più rilevanti in borsa, rispondendo per almeno l'85% del suo valore di mercato totale.
  • SMLL : L'indice Small Cap comprende società rilevanti che non fanno domanda per la quotazione MLCX, cioè società molto negoziate che non soddisfano i criteri di quota di mercato dell'85%.
  • IVBX : È stato concepito come un indice per seguire le società di 2° livello, definite come quelle il cui ranking di negoziazione è dall'11° in su, quindi non da classificare come blue chip. Tuttavia, la maggior parte dei suoi membri sono società altamente rilevanti, che devono rispettare elevati volumi di scambio e capitalizzazione di mercato.
  • IDIV : L'indice Dividend Yield, comprende società che mostrano i più alti valori di dividend yield sul mercato, insieme a una forte partecipazione alle sessioni di negoziazione.

Indici di settore

  • IEE : indice di energia elettrica
  • INDX : Indice industriale
  • ICONA : Indice di consumo
  • IMOB : Indice immobiliare
  • IFNC : Indice finanziario (che comprende banche, elaboratori di carte di credito, compagnie assicurative, ecc.)
  • IMAT : Indice dei materiali di base (che rappresenta materie prime, pasta e carta, imballaggi, acciaio, ecc.)
  • UTIL : Indice dei servizi pubblici (energia elettrica, acqua e fognatura, gas, ecc.)

Indici di governo societario

  • IGC : Corporate Governance Index comprende tutte le società quotate in uno qualsiasi dei livelli distintivi di governance, indipendentemente dalla sua capitalizzazione di mercato.
  • IGCT : Corporate Governance Trade index filtra le componenti dell'IGC scambiando liquidità.
  • IGNM : Il New Market Index riunisce tutte le società quotate nella parte New Market del BOVESPA.
  • ITAG : L'Indice Tag Along è composto da azioni che offrono al portatore diritti di tag along privilegiati rispetto a quelli concessi dalla legge brasiliana e un volume minimo di scambi.

Indici di sostenibilità

  • ICO2 : Efficient Carbon Index è concesso alle aziende che rispettano gli sforzi efficienti per controllare le emissioni di gas serra e sono idonee per IBRX 50.
  • ISE : Corporate Sustainability Index è paragonabile al Dow Jones Sustainability Index , per unire aziende legate a obiettivi ambientali, sociali e di responsabilità.

Altri indizi

  • IFIX : I Fondi di Investimento Immobiliari misurano il rendimento dei REIT quotati presso BOVESPA. A differenza di altri indici, può essere composto da azioni OTC.
  • BDRX : Indice Brasiliano di Ricevuta di Deposito Unsponsored riflette la valutazione di quelle azioni che non sono liberamente distribuite in borsa ma limitate a investitori qualificati, come definito dalla normativa brasiliana.

Guarda anche

Riferimenti

link esterno

Coordinate : 23°32′47″S 46°38′03″W / 23,54639°S 46.63417°W / -23.54639; -46.63417