Chrysler Capitolo 11 riorganizzazione - Chrysler Chapter 11 reorganization
Chrysler LLC e 24 delle sue affiliate hanno presentato un'istanza consolidata di fallimento il 30 aprile 2009, presso il tribunale fallimentare federale di New York. L'archiviazione in tribunale è avvenuta in caso di mancato accordo della società con i propri creditori per un piano di ristrutturazione extra-fallimentare, entro il termine del 30 aprile stabilito dal governo federale.
All'epoca, Chrysler era controllata dalla società di investimento privata, Cerberus Capital Management , che, insieme ad altri investitori, ne acquisì una quota di maggioranza nel 2007.
Primi procedimenti giudiziari
Domenica 31 maggio 2009, il giudice fallimentare Arthur J. Gonzalez ha approvato una proposta di piano di ristrutturazione del governo e la vendita delle attività di Chrysler. La vendita consente l'acquisto della maggior parte delle attività di Chrysler da parte di una nuova entità in cui Fiat deterrebbe il 20% e il fondo sanitario sindacale dei lavoratori dell'auto (associazione a beneficienza volontaria "VEBA") il 55%, con il governo degli Stati Uniti e del Canada come portatori di interessi di minoranza. Gli obbligazionisti garantiti riceverebbero 29 centesimi di dollaro per i loro crediti. La vendita è stata impugnata al tribunale del circuito di New York, che ha affermato la vendita il 5 giugno 2009. Gli obbligazionisti dissidenti del piano pensionistico dell'Indiana hanno presentato nuovamente ricorso alla Corte Suprema degli Stati Uniti per bloccare la vendita. La Corte d'Appello del 2° circuito degli Stati Uniti ha sospeso la sua decisione, in attesa di una risposta dalla Corte Suprema, fino alle 16:00 dell'8 giugno 2009.
L'8 giugno 2009, il giudice associato della Corte Suprema Ruth Bader Ginsburg , che ha gestito le istanze di emergenza derivanti dalla Corte d'appello degli Stati Uniti per il Secondo Circuito, in un'ordinanza di una sola frase, ha sospeso temporaneamente le ordinanze del giudice fallimentare che autorizzavano la vendita, in attesa ulteriore ordine del giudice Ginsburg o della Corte suprema.
Il 9 giugno 2009 la Corte Suprema ha pubblicato il rigetto delle domande di sospensione della vendita dei tre fondi dell'Indiana, consentendo la cessione degli asset a “New Chrysler” di procedere.
Secondo la decisione e l'ordinanza di due pagine, i fondi dell'Indiana "non hanno avuto l'onere" di dimostrare che la Corte Suprema doveva intervenire. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha rilasciato una dichiarazione in cui affermava: "Siamo gratificati dal fatto che non un solo tribunale che ha esaminato la questione, inclusa la Suprema degli Stati Uniti, abbia riscontrato alcuna colpa nella gestione di questa questione da parte di Chrysler o del governo degli Stati Uniti". La proposta di vendita delle attività dovrebbe concludersi il 10 giugno 2009, quando il governo verserà il denaro per finanziare l'operazione. Fiat riceverà azioni nella Nuova Chrysler attraverso il suo contributo di piattaforme automobilistiche come base per una nuova linea di auto Chrysler.
Il 10 giugno 2009 è stata completata la vendita della maggior parte delle attività di Chrysler a "New Chrysler", formalmente nota come Chrysler Group LLC . Il governo federale ha finanziato l'accordo con 6,6 miliardi di dollari di finanziamenti, pagati alla "Old Chrysler", precedentemente nota come Chrysler LLC e attualmente denominata Old Carco LLC.
Il trasferimento non includeva otto siti produttivi, né molti appezzamenti di immobili, né locazioni di attrezzature. I contratti con 789 concessionarie automobilistiche statunitensi, che stavano per essere ritirati, non sono stati trasferiti.
Trattative prefallimentari con Fiat
Il 20 gennaio 2009, Fiat SpA e Chrysler LLC hanno annunciato di avere un term sheet non vincolante per formare un'alleanza globale. Secondo i termini del potenziale accordo, Fiat potrebbe acquisire una quota del 35% in Chrysler e ottenere l'accesso alla sua rete di concessionari nordamericani in cambio della fornitura a Chrysler della piattaforma per costruire veicoli più piccoli e più efficienti nei consumi negli Stati Uniti e un accesso reciproco alla rete di distribuzione globale di Fiat.
Accordo con i sindacati
A metà aprile, mentre si intensificavano i colloqui tra le due case automobilistiche per raggiungere un accordo entro una scadenza imposta dal governo del 30 aprile, la quota iniziale proposta da Fiat era del 20% con una certa influenza sulla struttura del top management della società.
Tuttavia, la Fiat aveva avvertito che non ci sarebbe stato alcun accordo se Chrysler non fosse riuscita a raggiungere un accordo con l'UAW e il Canadian Auto Workers' Union. Il 26 aprile 2009, sembrava che Chrysler avesse raggiunto un accordo con i sindacati che avrebbe soddisfatto i requisiti federali, sebbene i dettagli non fossero stati resi disponibili. Chrysler ha affermato che l'accordo sindacale "fornisce il quadro necessario per garantire la competitività della produzione e aiuta a soddisfare le linee guida stabilite dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti".
Dichiarazione di fallimento
Chrysler ha presentato istanza di protezione fallimentare per il capitolo 11 presso la Corte fallimentare federale del distretto meridionale di New York , il 30 aprile 2009, e ha annunciato un'alleanza con Fiat .
Sia la Casa Bianca che Chrysler hanno espresso la speranza per un fallimento "chirurgico" della durata di 30-60 giorni, con il risultato di ridurre le passività dell'azienda e l'emergere di una situazione finanziaria più solida dopo il fallimento. I documenti del tribunale presentati indicavano che ci sarebbe stato un piano di riorganizzazione presentato alla corte in 120 giorni, il 28 agosto 2009. Un funzionario della Casa Bianca ha indicato che il governo avrebbe fornito finanziamenti al debitore in possesso per un importo compreso tra 3 miliardi di dollari e 3,5 dollari statunitensi. miliardi di dollari e, al completamento della ristrutturazione del fallimento di Chrysler e dei procedimenti giudiziari, la società avrebbe diritto a ricevere fino a 4,5 miliardi di dollari in finanziamenti per riprendere le operazioni, per un totale di 8 miliardi di dollari di sostegno governativo. Prima della dichiarazione di fallimento, Chrysler aveva ricevuto 4,5 miliardi di dollari di finanziamenti dal governo degli Stati Uniti, nell'ambito di un piano dell'amministrazione di George W. Bush, nel dicembre 2008, dopo che il Congresso si era rifiutato di approvare la legislazione per fornire prestiti federali. Tra il 2007 e il 2012, Chrysler ha beneficiato di 1,39 miliardi di dollari di incentivi fiscali locali.
Sarà costituita una nuova società per acquisire le attività di Chrysler, che sarà conosciuta come New CarCo Acquisition LLC.
Sospese le attività dell'impianto
Chrysler ha annunciato il giorno della dichiarazione di fallimento che durante la ristrutturazione cesserà la maggior parte delle operazioni di produzione il 4 maggio 2009 e riprenderà la produzione "quando la transazione sarà completata, che è prevista entro 30-60 giorni".
Il 1° maggio, i due stabilimenti di assemblaggio in Canada, Brampton Assembly e Windsor Assembly , entrambi situati in Ontario , sono stati chiusi a tempo indeterminato. Le chiusure hanno interessato rispettivamente circa 2.700 e 4.400 dipendenti. Uno stabilimento di componenti Chrysler a Etobicoke , Toronto , ha funzionato fino al 10 maggio 2009, quando è stato chiuso, interessando 300 dipendenti.
Gli avvocati di Chrysler hanno affermato che otto delle fabbriche della società, di cui cinque con un totale di 4800 dipendenti che hanno chiuso nel 2010, non faranno parte dell'accordo Fiat. La società ha anche annunciato il ritiro del presidente e vicepresidente Tom LaSorda .
I documenti mostravano che lo stabilimento di Sterling Heights, Michigan, lo stabilimento di Detroit Conner Avenue e lo stabilimento di St. Louis North sarebbero stati chiusi, insieme allo stabilimento di stampaggio di parti di Twinsburg, Ohio e lo stabilimento di motori di Kenosha, Wisconsin .
Lo stabilimento di St. Louis South e uno stabilimento di Newark, nel Delaware , erano già stati chiusi e non dovrebbero essere venduti alla Fiat. Il lavoro dallo stabilimento di assali di Detroit, anch'esso non incluso nell'accordo Fiat, si stava spostando a Port Huron, nel Michigan . Gli otto stabilimenti sarebbero stati affittati dalla "nuova Chrysler" e poi chiusi nel 2010. Al maggior numero possibile di dipendenti sarebbe stato offerto un lavoro in altri stabilimenti Chrysler.
Mozioni inizialmente approvate
Il giudice fallimentare federale Arthur J. Gonzalez ha approvato sei mozioni all'udienza del 1° maggio. Alla prossima udienza del 4 maggio, gli avvocati avrebbero dovuto chiedere a Gonzalez il permesso di utilizzare i 4,5 miliardi di dollari che la società aveva già ricevuto dai governi degli Stati Uniti e del Canada per consentire alla società di continuare le operazioni. Nella stessa udienza era prevista anche la richiesta di una data per la vendita degli asset alla "nuova Chrysler". Non erano previste altre offerte, ma i documenti hanno mostrato tentativi di accordi con dozzine di aziende, tra cui Renault-Nissan , Toyota , Honda , Volkswagen e General Motors . Le banche che possiedono il 70% del debito di Chrysler hanno accettato di essere pagate 29 centesimi per dollaro. Ma alcuni hedge fund e altri creditori che non sono stati d'accordo con la proposta di ristrutturazione del debito pre-fallimento devono ancora approvare la ristrutturazione del debito proposta nelle istanze iniziali di fallimento del tribunale. Un fondo fiduciario sanitario di proprietà della United Auto Workers si propone di possedere una quota del 55% nella nuova Chrysler.
Approvata la procedura di vendita dei beni
In una battuta d'arresto alle argomentazioni dei creditori hold-out, costituiti principalmente da società di investimento, il giudice Gonzalez il 5 maggio 2009 ha approvato procedure di offerta proposte che porterebbero probabilmente alla vendita di asset da parte di Chrysler a un'entità in cui Fiat è uno dei principali proprietari. L'avvocato dei creditori dissidenti che detengono 300 milioni di dollari su un totale di 6,9 miliardi di dollari di debito garantito in Chrysler ha sostenuto che le procedure di vendita proposte precludono altri potenziali offerenti. Il piano prevede la vendita di diversi importanti asset di Chrysler a una nuova entità di proprietà congiunta del fondo fiduciario per l'assistenza sanitaria della United Automobile Workers Union, della Fiat e dei governi degli Stati Uniti e del Canada.
Chiusura delle concessionarie
Il 14 maggio 2009 Chrysler ha presentato al tribunale fallimentare la risoluzione dei contratti di concessione di 789, ovvero circa il 25% delle sue concessionarie.
Vendita a "Nuova Chrysler"
Domenica 31 maggio 2009, il giudice fallimentare Arthur J. Gonzalez ha approvato un piano proposto, respingendo più di 300 opposizioni presentate alla vendita. La vendita consente l'acquisto della maggior parte delle attività di Chrysler da parte di una nuova entità in cui Fiat deterrebbe il 20%, il fondo sanitario sindacale dei lavoratori dell'auto (associazione di volontariato "VEBA") il 55%; il governo degli Stati Uniti e il governo canadese sarebbero azionisti di minoranza. Gli obbligazionisti garantiti riceverebbero 29 centesimi di dollaro per i loro crediti.
Un gruppo di dissidenti detentori di obbligazioni garantite dal fondo pensione dell'Indiana ha immediatamente fatto appello alla decisione di Gonzalez, alla Corte d'Appello del 2° Circuito di New York; l'appello è noto come Indiana State Police Pension Trust v. Chrysler . I querelanti hanno affermato che il Dipartimento del Tesoro ha trattato i creditori garantiti di Chrysler in modo contrario a quanto richiesto dalla legge fallimentare statunitense , che è la prima volta nella storia di oltre 150 anni di diritto fallimentare americano quando i creditori garantiti hanno ricevuto meno dei creditori chirografari, e che ha violato la clausola del quinto emendamento secondo cui la proprietà privata non può essere presa senza un giusto processo di legge. I fondi includono fondi per insegnanti e agenti di polizia, che detengono circa 42,5 milioni di dollari in valore nominale dei 6,9 miliardi di dollari di Chrysler in debiti garantiti; il debito garantito ha priorità di rimborso. I detentori del 92 percento di quella classe di debito hanno concordato un governo proposto che avrebbe scambiato il debito per un valore di 29 centesimi di dollaro. I fondi dell'Indiana hanno ottenuto le loro obbligazioni nel luglio 2008 a 43 centesimi per dollaro di valore nominale.
La Corte d'Appello Federale in data 5 giugno 2009 ha confermato la decisione di approvare la vendita dei suoi beni, e ha concesso agli obbligazionisti che si opponevano fino a lunedì 8 giugno 2009 per ottenere la sospensione della confermata decisione che autorizzasse il perfezionamento della vendita.
L'8 giugno 2009, il giudice associato della Corte Suprema Ruth Bader Ginsburg, che è assegnato a mozioni d'urgenza derivanti dalla Corte d'appello degli Stati Uniti per il Secondo Circuito, con un'ordinanza di una sola frase, ha sospeso le ordinanze del giudice fallimentare che autorizzavano la vendita, in attesa di ulteriore ordinanza del giudice Ginsburg o della Corte suprema. Fiat aveva il diritto di recedere dall'operazione se non si chiudesse entro il 15 giugno; tuttavia, il capo della Fiat ha affermato che "non si sarebbe mai allontanato" dall'accordo Chrysler, anche se non si fosse concluso entro il 15 giugno. Secondo gli avvocati del governo degli Stati Uniti, l'abbandono di Fiat lascerebbe Chrysler senza un piano di acquisto praticabile e comporterebbe un probabile liquidazione.
Il 9 giugno 2009 la Corte Suprema ha pubblicato il rigetto delle domande di sospensione della vendita dei tre fondi dell'Indiana, consentendo la cessione degli asset a “New Chrysler” di procedere.
Secondo la decisione e l'ordinanza di due pagine, i fondi dell'Indiana "non hanno avuto l'onere" di dimostrare che la Corte Suprema doveva intervenire. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha rilasciato una dichiarazione in cui si afferma: "Siamo gratificati dal fatto che non un solo tribunale che ha esaminato la questione, inclusa la Suprema degli Stati Uniti, abbia riscontrato alcuna colpa nella gestione di questa questione da parte di Chrysler o del governo degli Stati Uniti". La proposta di vendita delle attività dovrebbe concludersi mercoledì 10 giugno 2009, quando il governo verserà il denaro per finanziare l'operazione. Fiat riceverà azioni nella Nuova Chrysler attraverso il suo contributo di piattaforme automobilistiche come base per una nuova linea di auto Chrysler.
Il 10 giugno 2009 è stata completata la vendita della maggior parte delle attività di Chrysler a "New Chrysler", formalmente nota come Chrysler Group LLC . Il governo federale ha finanziato l'accordo con 6,6 miliardi di dollari di finanziamenti, pagati alla "Old Chrysler", precedentemente denominata Chrysler LLC e ora denominata Old Carco LLC.
Il trasferimento non include otto siti produttivi, né molti appezzamenti di immobili, né locazioni di attrezzature. I contratti con 789 concessionarie automobilistiche statunitensi, che stanno per essere ritirati, non sono stati trasferiti.
Struttura patrimoniale iniziale
Inizialmente, le percentuali di partecipazione azionaria in Fiat Chrysler Automobiles sono: Fiat , 20 per cento; governo degli Stati Uniti, 9,85 per cento; governo canadese, 2,46%; e il fondo medico per pensionati UAW 67,69%, secondo i documenti del tribunale fallimentare.
Guarda anche
- Riorganizzazione del capitolo 11 di General Motors
- Crisi dell'industria automobilistica del 2008-2009