Capitalismo finanziario - Finance capitalism

Un'evoluzione di 400 anni del moderno capitalismo finanziario
Cortile della Borsa di Amsterdam (o Beurs van Hendrick de Keyser in olandese), una centrale elettrica del capitalismo olandese nel 1600. La nascita della prima società pubblica formalmente quotata al mondo (la Compagnia Olandese delle Indie Orientali ) e della prima borsa valori ufficiale (la Borsa di Amsterdam), nella Repubblica olandese del XVII secolo, ha contribuito a inaugurare una nuova era del capitalismo finanziario.
Il trading floor della Borsa di New York (NYSE), uno dei principali simboli del capitalismo finanziario americano, all'inizio del 21° secolo.

Il capitalismo finanziario o capitalismo finanziario è la subordinazione dei processi di produzione all'accumulo di profitti monetari in un sistema finanziario .

Il capitalismo finanziario è quindi una forma di capitalismo in cui l'intermediazione del risparmio con l'investimento diventa una funzione dominante nell'economia, con implicazioni più ampie per il processo politico e l'evoluzione sociale. Dalla fine del XX secolo, in un processo a volte chiamato finanziarizzazione , è diventata la forza predominante nell'economia globale, sia in forma neoliberista che di altra natura.

Caratteristiche

Il capitalismo finanziario è caratterizzato da una predominanza della ricerca del profitto dall'acquisto e dalla vendita o dall'investimento in valute e prodotti finanziari come obbligazioni , azioni , futures e altri derivati . Include anche il prestito di denaro a interesse ; ed è visto dagli analisti marxisti (da cui il termine capitalismo finanziario originariamente derivato) come sfruttatore fornendo reddito a non lavoratori. I difensori accademici del concetto economico di capitalismo, come Eugen von Böhm-Bawerk , vedono tali profitti come parte del processo indiretto attraverso il quale cresce e si protegge dai rischi inevitabili.

Nel capitalismo finanziario, gli intermediari finanziari diventano grandi preoccupazioni, che vanno dalle banche alle imprese di investimento. Laddove le banche di deposito attraggono risparmi e prestano denaro, mentre le banche d'investimento ottengono fondi sul mercato interbancario da concedere nuovamente in prestito a fini di investimento, le imprese di investimento, invece, agiscono per conto di altre imprese, vendendo le loro azioni o titoli agli investitori, per finalità di investimento.

Implicazioni sociali

Il significato del termine capitalismo finanziario va oltre l'importanza dell'intermediazione finanziaria nella moderna economia capitalista. Comprende anche l'influenza significativa dei detentori di ricchezza sul processo politico e sugli obiettivi della politica economica.

Thomas Palley ha sostenuto che la predominanza del capitale finanziario del 21° secolo ha portato a una preferenza per la speculazione - Casino Capitalism - rispetto agli investimenti per la crescita imprenditoriale nell'economia globale.

Sviluppi storici

A Rudolf Hilferding è attribuito il merito di aver portato in primo piano il termine capitalismo finanziario.

A Rudolf Hilferding è attribuito il merito di aver portato in primo piano il termine capitalismo finanziario, con il suo studio (1910) sui legami tra trust, banche e monopoli tedeschi prima della prima guerra mondiale . Il Capitale finanziario di Hilferding ( Das Finanzkapital , Vienna: 1910) fu "l'analisi marxista seminale della trasformazione del 'capitalismo liberale' competitivo e pluralistico in 'capitale finanziario' monopolistico", e anticipò gli scritti "in gran parte derivati" di Lenin e Bukharin . a questo proposito. Scrivendo nel contesto dell'economia altamente cartellizzata della tarda Austria-Ungheria , Hilferding contrapponeva il capitalismo finanziario monopolistico al precedente capitalismo "competitivo" e "bucaniere" della precedente era liberale . L'unificazione degli interessi industriali, mercantili e bancari aveva disinnescato le precedenti rivendicazioni capitaliste liberali per la riduzione del ruolo economico di uno stato mercantilista ; invece, il capitale finanziario ha cercato uno "stato centralizzato e dispensatore di privilegi". Hilferding ha visto questo come parte dell'inevitabile concentrazione di capitale richiesta dall'economia marxiana, piuttosto che una deviazione dal libero mercato.

Mentre fino agli anni Sessanta dell'Ottocento le rivendicazioni del capitale e della borghesia erano state, secondo Hilferding, rivendicazioni costituzionali che avevano «colpito tutti i cittadini allo stesso modo», il capitale finanziario cercava sempre più l'intervento statale a favore delle classi abbienti; i capitalisti, piuttosto che la nobiltà , ora dominavano lo stato.

Hilferding vedeva in questo un'opportunità per un cammino verso il socialismo che fosse distinto da quello previsto da Marx: "La funzione socializzante del capitale finanziario facilita enormemente il compito di superare il capitalismo. Una volta che il capitale finanziario ha portato i rami più importanti ( sic ) del produzione sotto il suo controllo, è sufficiente che la società, attraverso il suo organo esecutivo cosciente – lo Stato conquistato dalla classe operaia – si impadronisca del capitale finanziario per ottenere il controllo immediato di questi rami di produzione”. Ciò renderebbe superfluo l'esproprio di "aziende contadine e piccole imprese" perché sarebbero indirettamente socializzate, attraverso la socializzazione di istituzioni dalle quali il capitale finanziario le aveva già rese dipendenti. Quindi, poiché una classe ristretta dominava l'economia, la rivoluzione socialista poteva ottenere un sostegno più ampio espropriando direttamente solo quella classe ristretta. In particolare, secondo Hilferding, le società che non avevano raggiunto il livello di maturità economica previsto da Marx per renderle "mature" per il socialismo potevano essere aperte alle possibilità socialiste. Inoltre, «la politica del capitale finanziario è destinata a condurre alla guerra, e quindi allo scatenarsi di tempeste rivoluzionarie».

Lo studio di Hilferding sussunto da Lenin nella sua analisi in tempo di guerra delle relazioni imperialiste delle grandi potenze mondiali. Lenin concluse delle banche in quel momento che erano "i principali centri nevralgici dell'intero sistema capitalista dell'economia nazionale": per il Comintern , l'espressione "dittatura del capitalismo finanziario" divenne normale.

In una tale prospettiva marxista tradizionale, il capitalismo finanziario è visto come una conseguenza dialettica del capitalismo industriale e parte del processo attraverso il quale l'intera fase capitalistica della storia giunge alla fine. In modo simile alle opinioni di Thorstein Veblen , il capitalismo finanziario è in contrasto con il capitalismo industriale, in cui si ricava profitto dalla produzione di beni.

Fernand Braudel indicherebbe in seguito due periodi precedenti in cui il capitalismo finanziario era emerso nella storia umana - con i genovesi nel XVI secolo e gli olandesi nel XVII e XVIII secolo - sebbene in quei punti fosse dal capitalismo commerciale che si sviluppò. Giovanni Arrighi ha esteso l'analisi di Braudel per suggerire che una predominanza del capitalismo finanziario è un fenomeno ricorrente a lungo termine, ogni volta che una precedente fase di espansione capitalista commerciale/industriale raggiunge un plateau.

Mentre a metà del secolo l'impresa industriale aveva sostituito il sistema bancario come principale simbolo economico di successo, la crescita dei derivati ​​e di un nuovo modello bancario alla fine del ventesimo secolo ha inaugurato un nuovo (e storicamente quarto) periodo di capitalismo finanziario.

Fredric Jameson ha visto le astrazioni globalizzate di questa fase attuale del capitalismo finanziario come alla base delle manifestazioni culturali del postmodernismo .

Guarda anche

Riferimenti

Ulteriori letture

  • Rudolf Hilferding, Capitale finanziario (1981[1910])
  • Giovanni Arrighi, Il lungo Novecento: denaro, potere e origini dei nostri tempi (1994)
  • John Kenneth Galbraith , Il nuovo stato industriale (1974)

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