Merrill (azienda) - Merrill (company)

Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
Merrill
Tipo Divisione
Industria Servizi finanziari
Fondato 6 gennaio 1914 ; 107 anni fa ( 1914-01-06 )
Fondatori
Sede centrale Via Vesey 250 ,,
noi
Zona servita
In tutto il mondo
Servizi Gestione degli investimenti
Reddito US $ miliardi 13,8 (2012)
−2.300.000.000 di dollari USA (2012) Modificalo su Wikidata
290.000.000 di dollari USA (2012) Modificalo su Wikidata
Totale attivo 603.000.000.000 di dollari statunitensi (2012) Modificalo su Wikidata
Numero di dipendenti
15.100 (Consulenti finanziari dal 2010)
Genitore Banca d'America
divisioni
Sito web www .merrill .com

Merrill (ufficialmente Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated ), precedentemente denominata Merrill Lynch , è una divisione americana di gestione degli investimenti e gestione patrimoniale di Bank of America . Insieme a BofA Securities , il ramo dell'investment banking, entrambe le società svolgono attività di prime brokerage e broker-dealer . L'azienda ha sede a New York City e un tempo occupava l'intero 34 piani di 250 Vesey Street , parte del complesso Brookfield Place a Manhattan . Merrill impiega oltre 14.000 consulenti finanziari e gestisce 2,3 trilioni di dollari di asset dei clienti. La società gestisce anche Merrill Edge , una piattaforma di trading elettronico .

Prima del 2009, la società era di proprietà pubblica e quotata alla Borsa di New York . Merrill Lynch & Co. ha accettato di essere acquisita da Bank of America il 14 settembre 2008, al culmine della crisi finanziaria del 2007-2008 , lo stesso fine settimana in cui Lehman Brothers è stata autorizzata a fallire . L'acquisizione è stata completata nel gennaio 2009 e Merrill Lynch & Co., Inc. è stata fusa in Bank of America Corporation nell'ottobre 2013, con alcune controllate di Bank of America che continuano a portare il nome Merrill Lynch, incluso il broker-dealer Merrill Lynch, Pierce , Fenner & Smith. Nel 2019, Bank of America ha rinominato l'unità in "Merrill".

Merrill Lynch è salita alla ribalta grazie alla forza della sua rete di consulenti finanziari, a volte indicata come "branco tuonante", che le ha permesso di collocare titoli sottoscritti direttamente. Al contrario, molte società affermate di Wall Street, come Morgan Stanley , si affidavano a gruppi di broker indipendenti per il collocamento dei titoli sottoscritti. Un tempo era conosciuta come l'azienda "cattolica" di Wall Street e la maggior parte dei suoi dirigenti erano cattolici irlandesi .

Storia

Logo Merrill Lynch prima del rebranding a febbraio 2019

Fondazione e storia antica

La società è stata fondata il 6 gennaio 1914, quando Charles E. Merrill ha aperto Charles E. Merrill & Co. per affari a 7 Wall Street a New York City . Pochi mesi dopo, l'amico di Merrill, Edmund C. Lynch , si unì a lui e nel 1915 il nome fu ufficialmente cambiato in Merrill, Lynch & Co. A quel tempo, il nome dell'azienda includeva una virgola tra Merrill e Lynch , che fu eliminata in 1938. Nel 1916, Winthrop H. Smith entra a far parte dell'azienda.

Logo Merrill Lynch c. 1917

Nel 1921, la società acquistò Pathé Exchange , che in seguito divenne RKO Pictures . Nel 1926, l'azienda acquisì una partecipazione di controllo in Safeway Inc. , trasformando il piccolo negozio di alimentari nella terza catena di negozi di alimentari del paese all'inizio degli anni '30.

Nel 1930, Charles E. Merrill guidò l'azienda attraverso un'importante ristrutturazione, scorporando l'attività di brokeraggio al dettaglio della società a EA Pierce & Co. per concentrarsi sull'investment banking. Insieme all'attività, Merrill ha anche trasferito la maggior parte dei suoi dipendenti, tra cui Edmund C. Lynch e Winthrop H. Smith . Charles Merrill ha ricevuto una partecipazione di minoranza in EA Pierce nella transazione. Per tutti gli anni '30, EA Pierce rimase la più grande società di intermediazione negli Stati Uniti. L'azienda, guidata da Edward A. Pierce , Edmund Lynch e Winthrop Smith, si dimostrò una delle più innovative del settore, introducendo le macchine IBM nella tenuta dei registri dell'azienda. Inoltre, nel 1938, EA Pierce controllava la più grande rete di cavi con una rete privata di oltre 23.000 miglia di cavi telegrafici . Questi fili venivano generalmente utilizzati per gli ordini .

Logo EA Pierce & Co.
EA Pierce & Co. (sopra) si fuse con Merrill Lynch nel 1940. L'anno successivo Fenner & Beane (sotto) fu acquisita dalla società
Logo Fenner & Beane

Nonostante la sua forte posizione nel mercato, EA Pierce stava lottando finanziariamente negli anni '30 ed era scarsamente capitalizzata. Dopo la morte di Edmund C. Lynch nel 1938, Winthrop Smith iniziò a discutere con Charles E. Merrill , che possedeva una partecipazione di minoranza in EA Pierce, su una possibile fusione delle due società. Il 1 ° aprile 1940, Merrill Lynch, si è fusa con Edward A. Pierce s' EA Pierce & Co. e Cassatt & Co. , una società di intermediazione con sede a Philadelphia, in cui sia Merrill Lynch e EA Pierce tenuto un interesse. ed è stato brevemente conosciuto come Merrill Lynch, EA Pierce e Cassatt. La società è diventata la prima a Wall Street a pubblicare un rapporto fiscale annuale nel 1941.

Logo Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith in uso prima del rebranding dell'azienda del 1974 che ha introdotto il logo "toro"

Nel 1941, Merrill Lynch, EA Pierce e Cassatt si fusero con Fenner & Beane, una banca d'investimento e società di materie prime con sede a New Orleans. Per tutti gli anni '30, Fenner & Beane è stata costantemente la seconda più grande società di intermediazione mobiliare negli Stati Uniti. La società combinata, che è diventata il leader indiscusso nell'intermediazione di titoli negli Stati Uniti, è stata ribattezzata Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Beane.

Anni del dopoguerra

Nel 1952, la società ha costituito Merrill Lynch & Co. come holding e ufficialmente costituita dopo quasi mezzo secolo come partnership. Il 31 dicembre 1957, il New York Times si riferì a quel nome come "un pezzo sonoro di Americana" e disse: "Dopo sedici anni di divulgazione [lo], Merrill Lynch, Pierce, Fenner e Beane lo cambieranno— e quindi onorare l'uomo che è stato in gran parte responsabile di aver reso il nome di una casa di brokeraggio parte di una saga americana," Winthrop H. Smith , che gestiva la società dal 1940. La fusione ha reso la società la più grande società di intermediazione mobiliare nel mondo, con uffici in più di 98 città e membri in 28 borse. All'inizio dell'anno fiscale della società, il 1 marzo 1958, il nome della società divenne "Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith" e la società divenne membro della Borsa di New York .

Nel 1964, Merrill Lynch ha acquisito CJ Devine & Co., il principale rivenditore di titoli del governo degli Stati Uniti. La fusione è avvenuta a causa della morte di Christopher J. Devine nel maggio 1963. I partner di CJ Devine & Co., indicati come "The Devine Boys", hanno formato Merrill Lynch Government Securities Inc., dando all'azienda una forte presenza nel mercato dei titoli di Stato. L'attività dei titoli di stato ha fornito a Merrill Lynch la leva necessaria per stabilire molti dei prodotti unici del mercato monetario e prodotti di fondi comuni di investimento in titoli di stato, responsabili di gran parte della crescita dell'azienda negli anni '70 e '80.

Nel giugno 1971, la società è diventata una società per azioni tramite un'offerta pubblica iniziale , un anno dopo che la Borsa di New York ha permesso alle aziende associate di diventare di proprietà pubblica. Era una multinazionale con oltre 1,8 trilioni di dollari di beni dei clienti, che operava in più di 40 paesi in tutto il mondo.

Nel 1977, la società ha introdotto il suo conto di gestione della liquidità (CMA), che ha consentito ai clienti di trasferire tutti i loro contanti in un fondo del mercato monetario , e includeva funzionalità di scrittura di assegni e una carta di credito .

Nel 1978, ha rafforzato in modo significativo la sua attività di sottoscrizione di titoli con l'acquisizione di White Weld & Co. , una piccola ma prestigiosa banca d'investimento di vecchia generazione.

Alla fine degli anni '90, Maxim Shashenkov ( russo : Максим Шашенков ), che era responsabile di Alfa-Bank 's Alfa Securities Ltd, Londra, del gruppo di società Alfa , è stato in precedenza vicepresidente per la Russia della filiale londinese di Merrill Lynch .

Operazioni canadesi negli anni '90

Nel 1990, la società ha venduto le sue attività di clienti privati ​​canadesi a CIBC Wood Gundy .

Nel giugno 1998, Merrill Lynch ri-entrato nel business di investimento canadese con il suo acquisto di Midland Walwyn Inc . A quel tempo, il Canada era il settimo mercato per gli investimenti personali.

Nel dicembre 2001, Merrill Lynch vendette Midland Walwyn alla CIBC Wood Gundy.

Investimenti in TMS Entertainment (2003)

Nel 2003, Merrill Lynch è diventata il secondo maggiore azionista dello studio di animazione giapponese TMS Entertainment . In un rapporto al ministero delle Finanze, il gruppo Merrill Lynch ha dichiarato di aver acquisito una quota del 7,54% di TMS acquistando 3,33 milioni di azioni. Merrill Lynch ha acquistato la partecipazione esclusivamente a scopo di investimento e non aveva intenzione di acquisire il controllo della gestione dell'azienda.

Crisi dei mutui subprime

Nel novembre 2007, Merrill Lynch ha annunciato che avrebbe svalutato 8,4 miliardi di dollari di perdite associate alla crisi dei mutui subprime e ha licenziato E. Stanley O'Neal come amministratore delegato. O'Neal aveva precedentemente contattato Wachovia per una fusione, senza previa approvazione del consiglio di amministrazione, ma i colloqui si sono conclusi dopo il licenziamento di O'Neal. Quel mese Merrill Lynch nominò John Thain nuovo CEO. Nei suoi primi giorni di lavoro nel dicembre 2007, Thain ha apportato cambiamenti al top management di Merrill Lynch, annunciando che avrebbe coinvolto ex colleghi della Borsa di New York (NYSE) come Nelson Chai come CFO e Margaret D. Tutwiler come capo delle comunicazioni. Più tardi quel mese, la società annunciò che avrebbe venduto la sua attività di finanza commerciale a General Electric e che avrebbe venduto le sue azioni a Temasek Holdings , un gruppo di investimento del governo di Singapore , nel tentativo di raccogliere capitali. L'accordo ha raccolto più di 6 miliardi di dollari.

Nel luglio 2008, Thain ha annunciato perdite per 4,9 miliardi di dollari nel quarto trimestre per l'azienda a causa di inadempienze e cattivi investimenti nella crisi dei mutui in corso. In un anno tra luglio 2007 e luglio 2008, Merrill Lynch ha perso 19,2 miliardi di dollari, ovvero 52 milioni di dollari al giorno. Anche il prezzo delle azioni della società era diminuito in modo significativo durante quel periodo. Due settimane dopo, la società ha annunciato la vendita di hedge fund e titoli selezionati nel tentativo di ridurre la loro esposizione agli investimenti legati ai mutui. Temasek Holdings ha accettato di acquistare i fondi e aumentare il proprio investimento nella società di 3,4 miliardi di dollari.

L'allora procuratore generale di New York Andrew Cuomo ha minacciato di citare in giudizio Merrill Lynch nell'agosto 2008 per la sua falsa dichiarazione del rischio sui titoli garantiti da ipoteca. Una settimana prima, Merrill Lynch si era offerta di riacquistare 12 miliardi di dollari di debito a tasso d'asta e si era detta sorpresa dalla causa. Tre giorni dopo, la società ha bloccato le assunzioni e ha rivelato di aver addebitato quasi 30 miliardi di dollari di perdite alla sua controllata nel Regno Unito, esentandola dalle tasse in quel paese. Il 22 agosto 2008, il CEO John Thain ha annunciato un accordo con il Segretario del Commonwealth del Massachusetts per riacquistare tutti i titoli a tasso d'asta da clienti con meno di $ 100 milioni in deposito presso l'azienda, a partire da ottobre 2008 e in espansione nel gennaio 2009. Il 5 settembre 2008 Goldman Sachs ha declassato le azioni di Merrill Lynch a "vendita per convinzione" e ha avvertito di ulteriori perdite della società. Bloomberg ha riferito nel settembre 2008 che Merrill Lynch aveva perso 51,8 miliardi di dollari in titoli garantiti da ipoteca come parte della crisi dei mutui subprime.

Perdite CDO

Merrill Lynch, come molte altre banche, è stata fortemente coinvolta nel mercato delle obbligazioni garantite da garanzie ipotecarie (CDO) nei primi anni 2000. Secondo un articolo della rivista Credit , l'ascesa di Merrill a leader del mercato dei CDO è iniziata nel 2003, quando Christopher Ricciardi ha portato il suo team CDO dal Credit Suisse First Boston a Merrill.

Per fornire una pronta offerta di mutui per i CDO, Merrill ha acquistato First Franklin Financial Corp. , uno dei maggiori prestatori di mutui subprime del paese, nel dicembre 2006. Tra il 2006 e il 2007, Merrill è stata "lead underwriter" su 136 CDO per un valore di 93 miliardi di dollari. . Alla fine del 2007, il valore di questi CDO stava crollando, ma Merrill ne aveva trattenuto una parte, creando perdite per miliardi di dollari per l'azienda. A metà del 2008, Merrill ha venduto un gruppo di CDO che un tempo era stato valutato 30,6 miliardi di dollari a Lone Star Funds per 1,7 miliardi di dollari in contanti e un prestito di 5,1 miliardi di dollari.

Nell'aprile 2009, la compagnia di assicurazioni obbligazionaria MBIA ha citato in giudizio Merrill Lynch per frode e altre cinque violazioni. Questi erano legati ai contratti di "assicurazione" del credit default swap che Merrill aveva acquistato da MBIA su quattro delle obbligazioni di debito garantite da ipoteca di Merrill . Questi erano i CDO "ML-Series", Broderick CDO 2, Highridge ABS CDO I, Broderick CDO 3 e Newbury Street CDO. MBIA ha affermato, tra le altre cose, che Merrill ha frodato MBIA sulla qualità di questi CDO e che stava usando la natura complicata di questi particolari CDO (CDO al quadrato e al cubo) per nascondere i problemi che conosceva nei titoli che i CDO erano basato su. Tuttavia, nel 2010 il giudice Bernard Fried ha respinto tutte le accuse tranne una: l'affermazione di MBIA secondo cui Merrill aveva commesso una violazione del contratto promettendo che i CDO erano degni di un rating AAA quando, si sostiene, in realtà, non lo erano. Quando i CDO hanno perso valore, MBIA ha dovuto pagare a Merrill una grossa somma di denaro. Merrill ha contestato le affermazioni di MBIA.

Nel 2009, Rabobank ha citato in giudizio Merrill per un CDO chiamato Norma. Rabobank in seguito ha affermato che il suo caso contro Merrill era molto simile alle accuse di frode della SEC contro Goldman Sachs e i suoi CDO Abacaus . Rabobank ha affermato che un hedge fund di nome Magnetar Capital aveva scelto le attività per entrare in Norma e avrebbe scommesso contro di loro, ma che Merrill non aveva informato Rabobank di questo fatto. Invece, Rabobank sostiene che Merrill gli abbia detto che il gruppo NIR stava selezionando le attività. Quando il valore del CDO è crollato, la Rabobank è rimasta in debito con Merrill per una grossa somma di denaro. Merrill ha contestato le argomentazioni di Rabobank, con un portavoce che ha affermato: "Le due questioni non sono correlate e le affermazioni odierne non solo sono infondate, ma non sono state incluse nella causa Rabobank presentata quasi un anno fa".

Vendita a Bank of America

Perdite significative sono state attribuite alla perdita di valore del suo ampio portafoglio ipotecario non coperto sotto forma di obbligazioni di debito garantite . La perdita di fiducia dei partner commerciali nella solvibilità di Merrill Lynch e nella capacità di rifinanziare le obbligazioni del mercato monetario alla fine ha portato alla sua vendita. Durante la settimana dell'8 settembre 2008, Lehman Brothers è stata sottoposta a forti pressioni di liquidità, con la sua sopravvivenza in dubbio. Se Lehman Brothers fosse fallita, gli investitori temevano che il contagio potesse estendersi alle altre banche di investimento sopravvissute. Domenica 14 settembre 2008, Bank of America ha annunciato di essere in trattative per l'acquisto di Merrill Lynch per 38,25 miliardi di dollari in azioni. Più tardi quel giorno, Merrill Lynch è stata venduta a Bank of America per 0,8595 azioni ordinarie di Bank of America per ogni azione ordinaria Merrill Lynch, o circa 50 miliardi di dollari USA o 29 dollari per azione. Questo prezzo rappresentava un premio del 70,1% rispetto al prezzo di chiusura del 12 settembre o un premio del 38% rispetto al valore contabile di Merrill di $ 21 per azione, ma uno sconto del 61% rispetto al prezzo di settembre 2007.

La testimonianza al Congresso dell'amministratore delegato della Bank of America Kenneth Lewis , così come le e-mail interne rilasciate dal Comitato di sorveglianza della Camera , hanno indicato che la fusione è stata effettuata sotto la pressione di funzionari federali, i quali hanno affermato che altrimenti avrebbero cercato la sostituzione del management di Bank of America come condizione di qualsiasi assistenza governativa. Nel marzo 2009, è stato riferito che nel 2008, Merrill Lynch ha ricevuto miliardi di dollari dai suoi accordi assicurativi con AIG , inclusi $ 6,8 miliardi da fondi forniti dal governo degli Stati Uniti per salvare AIG.

Post fusione con Bank of America

Dopo la fusione di Merrill Lynch nelle sue attività, Bank of America ha continuato a gestire Merrill Lynch per i suoi servizi di gestione patrimoniale e ha integrato la banca d'investimento di Merrill Lynch nella neonata BofA Securities .

Lancio di Merrill Edge

Il 21 giugno 2010, la società ha lanciato Merrill Edge , una piattaforma di trading elettronico .

Rebranding

Nel febbraio 2019, Bank of America ha annunciato che la divisione sarebbe stata rinominata da "Merrill Lynch" a "Merrill".

Azioni normative

Insediamento della contea di Orange

Nel 1998, Merrill Lynch ha pagato a Orange County, in California, 400 milioni di dollari per risolvere le accuse di aver venduto investimenti inappropriati e rischiosi all'ex tesoriere della contea Robert Citron . Citron ha perso $ 1,69 miliardi, cosa che ha costretto la contea a dichiarare bancarotta nel dicembre 1994. La contea ha citato in giudizio una dozzina o più società di titoli, consulenti e contabili, ma Merrill ha risolto senza ammettere responsabilità, pagando $ 400 milioni su un totale di $ 600 milioni recuperati dalla contea .

Insediamento di ricerca dell'analista

Nel 2002, Merrill Lynch ha accettato di pagare $ 100 milioni per la pubblicazione di ricerche fuorvianti. Come parte dell'accordo con il procuratore generale di New York e altre autorità di regolamentazione dei titoli statali, Merrill Lynch ha accettato di aumentare la divulgazione della ricerca e di lavorare per separare la ricerca dall'investment banking.

Ingannare gli investitori da Henry Blodget

Tra il 1999 e il 2001, durante la bolla delle dot-com , Henry Blodget , noto analista di Merrill Lynch, ha fornito valutazioni sui titoli in e-mail private che erano in conflitto con ciò che ha pubblicato pubblicamente tramite Merrill. Nel 2003, è stato accusato di frode su titoli civili dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti . Si è stabilito senza ammettere o negare le accuse ed è stato successivamente escluso dall'industria dei titoli a vita. Ha pagato una multa di 2 milioni di dollari e la sboccatura di 2 milioni di dollari.

Chiatta nigeriana Enron/Merrill Lynch

Nel 2004, le condanne dei dirigenti della Merrill hanno segnato l'unico caso nell'indagine di Enron in cui il governo ha accusato penalmente qualsiasi funzionario delle banche e delle società di titoli che avrebbero aiutato Enron a eseguire i suoi scandali contabili . Il caso ruotava intorno a una transazione del 1999 che coinvolgeva Merrill, Enron e la vendita di alcune chiatte per la produzione di energia elettrica al largo della costa della Nigeria. Le accuse sostenevano che la vendita del 1999 di una partecipazione nella chiatta elettrica nigeriana da parte di un'entità Enron a Merrill Lynch fosse una farsa che consentisse a Enron di registrare illegalmente circa $ 12 milioni di profitto al lordo delle imposte, quando in realtà non c'era una vendita reale e nessun profitto reale. Quattro ex alti dirigenti della Merrill e due ex funzionari di medio livello della Enron sono stati accusati di cospirazione e frode. I dirigenti della Merrill Lynch sono stati condannati, ma, insolitamente, tutti e tre coloro che hanno presentato ricorso in seguito hanno visto le loro accuse ribaltate dalla Corte d'appello del quinto circuito degli Stati Uniti a New Orleans che ha definito "difettose" le accuse di cospirazione e frode telematica. Il Dipartimento di Giustizia ha deciso di non ripetere il caso dopo l'annullamento del verdetto. Merrill ha raggiunto il proprio accordo, licenziando i banchieri e accettando la supervisione esterna delle sue operazioni di finanza strutturata. Ha inoltre risolto le accuse di frode civile portate dalla US Securities and Exchange Commission, senza ammettere o negare la colpa.

Accuse di discriminazione

Il 26 giugno 2007, la Commissione per le pari opportunità di lavoro degli Stati Uniti (EEOC) ha intentato una causa contro Merrill Lynch, accusando l'azienda di discriminare il dottor Majid Borumand a causa della sua nazionalità iraniana e religione islamica , con "sconsiderato disprezzo" per i suoi diritti civili protetti. La causa EEOC ha sostenuto che le violazioni da parte della società erano intenzionali e commesse con malizia . In un altro caso riguardante il maltrattamento di un altro dipendente iraniano da parte di Merrill Lynch, il 20 luglio 2007, un collegio arbitrale della National Association of Securities Dealers ha ordinato alla società di pagare a Fariborz Zojaji, un ex dipendente iraniano, 1,6 milioni di dollari per essere stato licenziato a causa della sua etnia persiana . Merrill Lynch è stata criticata sia dal Consiglio nazionale iraniano americano , sia dal Comitato antidiscriminazione arabo-americano .

Il 13 agosto 2008, una corte d'appello del New Jersey ha emesso una sentenza contro Merrill Lynch in una causa intentata da Darren Kwiatkowski, un dipendente gay che è stato definito uno "stupido frocio" da un altro dipendente.

Nell'agosto 2013, la società ha accettato di pagare 160 milioni di dollari per risolvere un'azione legale collettiva contro il razzismo intentata da un dipendente statunitense di lunga data nel 2005. Al momento della presentazione della causa, il 2% dei broker della società era nero , nonostante un 30- Decreto di consenso vecchio di un anno che aveva firmato con l'EEOC che richiedeva alla società di aumentare la sua percentuale di broker neri al 6,5% e nonostante il fatto che in 25 stati la società non avesse un solo broker nero. I fondi erano disponibili per tutti i broker e tirocinanti neri presso l'azienda dal maggio 2001, stimati in 700-1.200 persone. Durante il caso, l'amministratore delegato nero di Merrill, Stanley O'Neal , ha affermato che i broker neri potrebbero avere difficoltà a ottenere affari per l'azienda poiché la maggior parte dei suoi clienti erano bianchi .

Regolamento sui tempi di mercato

Nel marzo 2005, Merrill Lynch ha pagato una sanzione civile di 10 milioni di dollari per risolvere le accuse di attività improprie presso l' ufficio dell'azienda a Fort Lee, nel New Jersey . Tre promotori finanziari, e un quarto che è stato coinvolto in misura minore, hanno collocato 12.457 operazioni per Millennium Partners, un cliente, in almeno 521 fondi comuni e 63 sottoconti di fondi comuni di almeno 40 rendite variabili. Millennium ha realizzato profitti in oltre la metà dei fondi e dei sottoconti dei fondi. In quei fondi in cui Millennium ha realizzato profitti, i suoi guadagni sono stati pari a circa $ 60 milioni. Merrill Lynch non è riuscita a supervisionare ragionevolmente questi consulenti finanziari, il cui market timing ha sottratto profitti a breve termine ai fondi comuni di investimento e ha danneggiato gli investitori a lungo termine.

Pagamenti bonus 2008

Nel 2008, Merrill Lynch ha organizzato il pagamento di $ 3,6 miliardi di bonus, un terzo del denaro ricevuto dal Troubled Asset Relief Program , per le prestazioni di quell'anno in quello che sembrava essere "un tempismo speciale", nonostante le perdite riportate di $ 27 miliardi nello stesso anno .

Errore di marcatura

Nel 2010, un commerciante di Merrill Lynch a Londra che ha sbagliato le posizioni che aveva per conto della banca di $ 100 milioni per coprire le sue perdite è stato vietato dalla Financial Services Authority (FSA) del Regno Unito di lavorare nel settore dei titoli nel Regno Unito per a almeno cinque anni.

Ingannare i clienti sulle sedi di negoziazione

Il 19 giugno 2018, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha accusato Merrill Lynch di aver ingannato i clienti di brokeraggio sulle sedi di negoziazione tra il 2008 e il 2013. Merrill Lynch ha ammesso di aver commesso illeciti e ha accettato di pagare una sanzione di 42 milioni di dollari.

Gestione impropria delle ADR

Il 22 marzo 2019, Merrill Lynch ha accettato di pagare più di $ 8 milioni per saldare le accuse di gestione impropria delle ricevute di deposito americane pre-rilasciate sotto indagine della US Securities and Exchange Commission. Merrill Lynch non ha ammesso né negato i risultati dell'indagine, ma ha accettato di pagare la sboccatura di oltre $ 4,4 milioni in guadagni illeciti più $ 724.000 in interessi di pregiudizio e una sanzione aggiuntiva di $ 2,89 milioni.

Guarda anche

Riferimenti

Ulteriori letture

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